Začiatok roka preferuje USD

Začiatok nového roka prináša ekonomické fundamenty druhého rangu, čo umožňuje výraznejšiu reakciu menových párov na geopolitickú situáciu na blízkom Východe a prípadných vyhlásení čelných predstaviteľov ekonomického a politického života.

Dnešný fundamentálny kalendár prináša dáta PMI stavebného sektora z UK ekonomiky (predpoklad 30,5, posledný 31,8), ktoré by mali potvrdiť výrazné spomalenie ostrovnej ekonomiky pod tlakom úverovej krízy. Veľa o vývoji stavebného sektora v UK ekonomike napovedajú piatkové dáta schválených hypotekárnych úverov, ktoré dosiahli 10-ročné dno. Kross GBP/USD tak bude pod tlakom s možným výhľadom k 80-mesačným minimám na úrovni 1,4380/60 GBP/USD. Najdôležitejší deň aktuálneho týždňa pre GBP/USD príde vo štvrtok kedy zasadá BoE, ktorá by mala pokračovať k uvoľňovaniu menovej politiky (aktuálne 2%). Trhové odhady smerujú k zníženiu sadzby o 50 bázických bodov, čo by znamenalo najnižšiu úrokovú sadzbu BoE v jej histórii. Kľúčová rezistencia v prípade pozitívnejších dát z UK a stabilizácie na blízkom Východe vidíme na úrovni 1,4660/1,4680 GBP/USD.

Zelená bankovka začala aktuálny týždeň impozantne a po odraze od technických úrovni 1,3940/30 EUR/USD (intradenný pivot, klesajúca trendová línia – viď priložený graf) atakuje 100-dňový kĺzavý priemer 1,3620/10 EUR/USD. Tento prudký pohyb bol vyvolaný bez výrazných ekonomických fundamentov a udalostí (jedine víkendový holubičí komentár viceguvernéra ECB Papademosa o ďalšom znížení sadzieb ECB pod tlakom spomaľovania ekonomického rastu). Objavujú sa tak správy o potrebe vyplácania dividend anglickej banky HSBC v USD, GBP (podporuje tak predpoklad prípadného výpredaja EUR).

Fundamentálny kalendár pre EUR/USD prináša dáta investorského sentimentu z EU Sentix (predpoklad -44, posledný -42,3) a stavebných výdajov z US ekonomiky (predpoklad -1,3% M/M, posledný -1,2% M/M). Tieto dáta by nemali mať výraznejší vplyv na pohyb EUR/USD a kross by sa tak mal intradenne viac zamerať na technické bariéry (rezistencia na úrovni 1,3750/60 EUR/USD, ktorá predstavuje 28,2%-ný level fibonacciho návratu od poklesu z júlových maxím EUR/USD k októbrovým minimám, supportná bariéra na 100-dňovom kĺzavom priemere 1,3620/10 EUR/USD s výhľadom k bariére 1,35 EUR/USD).

Týždenný výhľad zajtra prináša zápisnicu FOMC z kľúčového decembrového zasadnutia FEDu (znížil sadzby do pásma 0,0-0,25%) a v piatok decembrové Nonfarm Payrolls (odhady smerujú k strate 500 tis. pracovných miest), čo by malo viesť k nárastu US nezamestnanosti na 7% (aktuálne 6,7%). Práve negatívny výhľad US pracovného trhu bude limitovať aktuálne medvedie tlaky na EUR/USD s možným návratom k levelu 1,40 EUR/USD. Kľúčová supportná bariéra leží na minimách 1,3210/20 EUR/USD.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkoľvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s. vypracoval: Valér Demjan