Stabilizácia EUR/USD by trhu prospela
Pridajte názor21. 1. 2009 - Prodolárový sentiment sa naďalej vezie na pozitívnej vlne, čo je výsledkom prehlbujúcej sa finančnej krízy.
Prodolárový sentiment sa naďalej vezie na pozitívnej vlne, čo je výsledkom prehlbujúcej sa finančnej krízy. Včerajšia obchodná seansa napriek tomu, že priniesla pozitívnejšie dáta v prospech EUR a GBP, potvrdila silnú averziu investorov k riziku (opätovné nelievanie investícií do dolárových pozícií). Zelená bankovka podporená silným sentimentom (pod tlakom výrazného prepadu akciových trhov DJIA -4,01%, SP -5,28%, Nasdaq -5,78%) dokázala zdolať kľúčové supportné bariéry na EUR/USD 1,30 a GBP/USD 1,40.
Investorský prieskum ZEW priniesol z Eurozóny pozitívnejšie dáta, ktoré sú ovplyvnené očakávaniami investorov do budúcnosti (pod tlakom znižovania sadzieb ECB o 225 bázických bodov za posledné štyri mesiace). Zložka indexu ZEW aktuálnej situácie však naďalej poukazuje na zhoršujúcu sa situáciu ekonomiky na starom kontinente. EUR/USD však pod tlakom prepadu akciových trhov a stále s tieňom pondelkového znižovania prognóz ekonomického rastu od EU komisie, pokračoval v poklese až k novým 6-týždňovým minimám na úrovni 1,2840/30 EUR/USD.
Ostrovná ekonomika včera zverejnila decembrové dáta inflačných rizík, ktoré priniesli najvýraznejšiu medzimesačnú zmenu za posledných 16-rokov. Trhové očakávania však boli výrazne nižšie (2,8% Y/Y) ako včerajší výsledok indexu spotrebiteľských cien (CPI) v UK ekonomike (3,1% Y/Y). GBP napriek silnejším dátam inflácie podobne ako spoločná európska mena stráca pôdu pod nohami. Dôvodom je pondelkový plán BoE pre záchranu finančného sektora (BoE začína preferovať kvantitatívne uvoľňovanie menovej politiky) a zhoršujúceho sa stavu ostrovnej ekonomiky, ktoré podporili prepad GBP/USD až k 8-ročným minimám na 1,3810/00.
Dnešný deň opäť pokračuje fundamentálne vákuum z US ekonomiky a investori sa tak zamerajú jedine na vývoj US akciových trhov. Starý kontinent priniesol ranné dáta PPI (index cien výrobcov), ktoré naďalej pod tlakom prepadu cien ropy na svetových trhoch a pokračujúceho spomaľovania európskej ekonomiky pokračujú v poklese.
Fundamentálny kalendár tak zachraňuje ostrovná ekonomika so svojou zápisnicou z januárového zasadnutia BoE (zníženie sadzieb o 50 bázických bodov na historické minimá). Zápisnica by mala priniesť potvrdenie obáv o zhoršujúcom sa stave UK ekonomiky (niečo už naznačil v pondelkovom komentári i minister financií UK Darling) a naznačenie pokračujúceho znižovania sadzieb BoE (vidíme priestor zníženia sadzieb BoE až pod 1%). Okrem januárovej zápisnice BoE ostrovná ekonomika zverejní dáta pracovného trhu v podobe novembrovej nezamestnanosti ILO (predpoklad 6,1%, posledný 6%) a počet žiadostí o podporu v nezamestnanosti za decembrové obdobie (predpoklad 85 tis., posledný 75,7 tis.).
Práve negatívne vyhliadky UK ekonomiky prameniace z januárovej zápisnice BoE spolu s dopadom aktuálnej finančnej krízy na UK pracovný trh môžu podporovať pokračujúci medvedí tlak na GBP/USD s možným cieľom na úrovni 8-ročných miním 1,3810/00, ich prelomenie bude negatívnym signálom pre stabilizáciu páru a otvára možnosť k minimám až na úrovni 1,3740/20 GBP/USD. Stabilnejšie dáta UK pracovného trhu a neutrálna zápisnica môžu priniesť uvoľnenie medvedieho tlaku na páre a odraz páru k maximám na 1,4040/60 GBP/USD.
Prázdny fundamentálny kalendár z oboch strán Atlantiku naznačuje previazanosť EUR/USD na vývoj akciových trhov, ktoré by v prípade stabilizácie zastavili silný prepad páru a naznačili možnosť odrazu k maximám na 1,3060/80 EUR/USD. Pokračujúci prepad akciových trhov a narastanie averzie k riziku bude živou vodou pre pokračujúci prodolárový sentiment s možným cieľom na minimách 1,2760/40 EUR/USD. Strednodobý výhľad na páre EUR/USD naďalej udržujeme medvedí s návratom k októbrovým minimám na 1,24/1,23.
Z technického hľadiska sa EUR/USD vrátil ku svojej predchádzajúcej silnej klesajúcej trendovej línie (1,28/1,2750 EUR/USD) na grafe s dennou periódou, ktorá môže aktuálne poslúžiť ako supportná bariéra s možnou korekciou medvedích ziskov až k úrovni 1,3150/1,32 EUR/USD. Naďalej však ostávame v medveďom trende, kde prípadné jednoznačné prelomenie tejto silnej supportnej bariéry len potvrdí dosiahnutie nášho predpokladaného strednodobého cieľa na úrovni 1,2350/00 EUR/USD (viď priložený graf).
Autor: Valér Demjan
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.