Zlato nad 1000 USD

Piatkové obchodovanie zlata (aprílový kontrakt GCJ9 na burze COMEX) prinieslo ďalší zisk tejto komodite bezpečia, pričom dosiahlo prvý krát od polovice júla magickú tisícdolárovú úroveň. Piatková uzatváracia cena 1 002,2 USD/uncu na burze COMEX predstavuje zisk 2,6%. V priebehu uplynulého týždňa si kov pripísal takmer 5,5%. Koniec týždňa spolu s predošlými ziskami predstavoval riziko korekcie dovtedajších ziskov, no tá sa nedostavila ani po dosiahnutí spomínanej psychologickej bariéry. Naopak zlato dosiahlo s cenou 1 007,4 USD/uncu najvyššiu úroveň od 19. marca 2008.

Hlavným dôvodom pre piatkový nárast ceny zlata o takmer 26 dolárov na uncu (k piatkovým intradenným vrcholom to bolo až 34 dolárov), bolo napätie vo finančnom sektore, keď sa hovorilo o možnosti znárodnenia banky Citigroup. Ešte počas európskej seansy pred samotným otvorením akciových trhov akcie tejto banky strácali viac ako 10 % a v tomto smere ale s väčšou razanciou sa pokračovalo aj po otvorení akciových trhov. Akcie Citigroup uzatvárali minulý týždeň s najnižšou hodnotou svojich akcií za 18 rokov.

Pokračujúce otrasy na finančných trhoch predstavujú v súčasnosti hlavný zdroj býčej sily pre žltý kov a prejavuje sa to aj na nových rekordoch investorského záujmu o najväčší ETF fond pre zlato. Fond SPDR Gold Trust v minulom týždni prvý krát vo svojej histórii presiahol 1 000 ton fyzickej držby zlata a podľa všetkého záujem o kov neutícha ani pri jeho súčasných cenách. V piatok sa síce v prepisovaní nových rekordov držby zlata v tomto fonde nepokračovalo, zároveň sa však nedá rozhodne povedať, že by investorský záujem o kov ochaboval. SPDR Gold Trust v piatok evidoval rovnaký objem fyzickej držby na 1 028,98 ton ako deň pred tým.

Z technického pohľadu sa kov nachádza v býčom trende, kedy od minuloročných miním dosiahnutých v októbri (689,7 USD/uncu) zlato v súčasnosti prekonalo takmer všetky technické bariéry. Zostáva mu už len jedna a to doterajší historický vrchol na tomto aprílovom kontrakte s hodnotou 1050 USD/uncu. V tejto súvislosti existujú indície, že zlato má ambície túto úroveň prelomiť a pokračovať na nové vrcholy. Podľa správ priamo z burzy COMEX v piatok obchodníci prejavovali extrémny záujem nakupovať decembrové CALL opcie až na cenu 1 200 USD/uncu, na základe čoho by cena 1 200 – 1 300 dolárov nemusela byť na konci tohto roka vôbec nereálna.

Rastovým faktorom pre zlato je pokles hodnoty dolára. Ten vyjadrený v kontrakte futures DXH9 koncom minulého a začiatkom dnešného týždňa stratil voči šiestim hlavným svetovým menám už 2,5 %. Dolár je pre zlato naďalej jeden z najsilnejších faktorov vplyvu a dnes ho môže opäť podporiť. Ak by sa týmto vplyvom dnes zlatu podaril návrat nad 1 000 dolárov, trh to môže vnímať ako pozitívny býčí signál s obnovenou ambíciou dosiahnuť nové historické maximá.

Počas týždňa budú priťahovať záujem investorov zverejnenia prieskumu ekonomickej nálady nemeckého IFO inštitútu, pre akciové trhy predstavuje riziko najmä americký realitný sektor, a to S&P/CaseShiller index cien domov (v utorok), predaj existujúcich domov v stredu a vo štvrtok predaj nových domov. Záver týždňa bude pravdepodobne najmä v réžii revízie amerického HDP za 4Q2008. Horšie výsledky by mohli ohroziť akciové trhy a podnietiť návrat k doláru, čim by zlato stratilo aktuálnu oporu. Riziko korekcie na zlate by sa teda mohlo zvýrazniť ku koncu týždňa s potenciálom k spomínanej úrovni 950 USD/uncu. 

Autor: Michal Zelman