Oddlžovanie bánk a pozitívne dáta poslali akcie k tretiemu týždennému zisku v rade

Štát a fondy sa budú podieľať na vlastnom financovaní transakcií polovičným podielom a americký Úrad pre garanciu vkladov (FDIC) poskytne záruku na externé financovanie až do výšky šesť násobku vlastných prostriedkov. Okrem toho dostanú spoločnosti ochotné podieľať sa na týchto transakciách od štátu účelovú pôžičku, ktorú musia využiť na kúpu toxických aktív. Celkovo počíta program s nákupmi toxických aktív v hodnote 1 bil. dolárov. Optimizmus na trhy vliala aj ochota súkromných fondov podieľať sa na tomto pláne, keď viacero prominentných fondových manažérov v Spojených Štátoch ohlásilo svoj záujem. Ako problematická sa však môže ukázať ochota postihnutých bánk podieľať sa na programe, keďže trhová cena týchto aktív pravdepodobne nenaplní ich predstavy.

Pozitívne správy dorazili v priebehu týždňa zo Spojených Štátov. Objednávky tovarov dlhodobej spotreby, ktoré sú predčasným indikátorom vývoja priemyselnej výroby v najbližšom období, vzrástli vo februári po šiestich mesiacoch poklesu medzimesačne o 3,4 % a prekonali prognózy na úrovni poklesu o 2,5 %. Ďalší prekvapivý výsledok prišiel z trhu s bývaním, kde sa za posledných dvanásť mesiacov končiacich februárom predalo 337 000 nových domov, čo bolo o 4,7 % viac ako v predchádzajúcom mesiaci. Prognózy aj v tomto prípade hovorili o ďalšom poklese, tento krát o 2,8 %. Podobne prekvapil aj februárových rast predaja už minimálne raz vlastnených domov o 5,1 %. Priaznivé údaje z amerického priemyslu, trhu s bývaním signalizujú, že americká ekonomika by sa mohla začať stabilizovať. Prílišný optimizmus však zatiaľ nie je na mieste, je potrebné si počkať na údaje z najbližších mesiacov, ktoré môžu rastúci trend potvrdiť, alebo naopak vykázať ďalší pokles.

Darilo sa najmä bankám a staviteľom domov

Udalosti uplynulého týždňa priali najmä akciám bankových spoločností a americkým spoločnostiam, ktoré sa zaoberajú stavbou domov. Bankové akcie pokračujú na pozitívnej vlne, ktorú odštartovali optimistické vyhlásenia bánk o ziskovosti počas prvých dvoch mesiacov v roku, v nasledujúcich dňoch ich podporila ďalšia vlna pumpovania peňazí do ekonomiky zo strany FEDu a napokon aj Geithnerov plán na ozdravenie amerických bánk, ktorý by mohol priblížiť koniec recesie. Akcie amerických staviteľov domov podporili pozitívne údaje z amerického trhu s bývaním a úspešné kroky FEDu pre zníženie dlhodobých úrokových sadzieb, keď vo štvrtok klesli úrokové sadzby na tridsaťročné hypotéky s fixným úročením na najnižšiu úroveň v histórii 4,85 %. Oživenie trhu s bývaním by pre tieto spoločnosti znamenalo vyššie zisky, na čo reagovali ich akcie rastom, súhrnný index ceny akcií amerických staviteľov domov sa vyšplhal na úrovne zo začiatku októbra uplynulého roka.

Najvýznamnejšie svetové indexy majú nasmerované k tretiemu úspešnému týždňu v rade, japonský index Nikkei si pripísal v priebehu týždňa 8,6 %, americké indexy Dow Jones a S&P500 vzrástli počas prvých štyroch obchodných dní o 8,9 %, resp. 8,4 %. Menej sa darilo najvýznamnejším európskym indexom, nemecký DAX získal do piatku 14:30 2,9 % a britský FTSE len 1,3 %.

Dolár získal časť strát z minulého týždňa

Americký dolár po minulotýždňovom prepade na dvojmesačné minimá, o ktorý sa vo veľkej miere pričinila americká centrálna banka FED svojim rozhodnutím o ďalšom zaplavovaní americkej ekonomiky dolármi, korigoval v priebehu týždňa časť svojich strát. 1,15 bil. nových dolárov, ktoré plánuje FED napumpovať do americkej ekonomiky sa pričinilo najvyšší pokles kurzu dolára voči košu najobchodovanejších mien od roku 1985. V tomto týždni však dolár korigoval časť strát, na páre s eurom posilnil do piatku 14:30 o 2,1 % na úroveň 1,3303 EUR/GBP a na páre s librou o 1,1 % na úroveň 1,4308 GBP/USD.

V priebehu týždňa sa nedarilo japonskému jenu, ktorý stratil do piatku 14:30 na páre s dolárom 1,9 % a obchodoval sa na úrovni 97,81 USD/JPY. Stála za tým pozitívna nálada na akciových trhoch, ale aj ďalšie nepriaznivé dáta z japonskej ekonomiky. Japonské exporty klesli vo februári medziročne o rekordných 49,4 %, čo prekonalo pesimistické prognózy na úrovni poklesu o 47,5 %. Navyše inflácia v krajine sa vo februári dostala opäť do červených čísel a v snahe zabrániť dlhotrvajúcej deflácii sa od japonskej centrálnej banky očakáva ďalšie pumpovanie peňazí do ekonomiky, ktoré bude ďalej škodiť jenu.

Ropa a meď sa obchodujú na najvyššej úrovni od novembra minulého roka

Slabý dolár a pozitívna nálada udržala ceny ropy na štvormesačných maximách. Nezabránil jej v tom ani nárast ropných zásob v Spojených Štátoch o 3,3 mil. barelov na šestnásťročné maximum 356,6 mil. barelov, ktorý naznačuje pokračujúci trend poklesu spotreby v najväčšej svetovej ekonomike. Do piatku 14:30 vzrástli ceny severomorskej ropy o 1 % na úroveň 51,87 dolára za barel. Na štvormesačných maximách sa obchodovala aj meď, prospeli jej najmä pozitívne údaje z amerického priemyslu a stavebníctva, ktoré sú najväčšími odberateľmi červeného kovu. Menej sa však darilo zlatu, keď pozitívna nálada na trhoch, pretrvávajúca už po tretí týždeň, znížila dopyt po zlate ako bezpečnom aktíve, zlato stratilo do piatku 14:30 3 % a obchodovalo sa na úrovni 923,43 dolára za uncu.

Autor: Kamil Boros, analytik spoločnosti X-Trade Brokers