Dôležitosť dnešných ekonomických dát

Nie sú to len komodity, ktoré sa počas posledných dní obchodujú v úzkom pásme. Táto letargia by sa však mohla narušiť už počas dnešného dňa z dôvodu dôležitých makroekonomických dát z USA.

Najdôležitejšími číslami dnešného dňa budú inflačné čísla CPI, ktoré by mohli prvýkrát od povojnových rokov oficiálne poukázať na defláciu v najväčšej svetovej ekonomike. Neoficiálna deflácia v USA prebieha už niekoľko mesiacov a práve ona je dôvodom posilňovania (stability) amerického dolára, ktorého sila je kľúčová pre vývoj cien komodít. Pri deflácií zvyknú meny posilňovať. Preto pokiaľ čísla indexu spotrebiteľských cien(CPI) počas dnešného dňa vyjdú nižšie ako sa očakáva, potom bude existovať tlak na posilnenie dolára a komodity by mali stratiť na cene. Na druhej strane vyššie ako očakávané hodnoty inflácie budú v súčasnom prostredí pôsobiť protidolárovo a komodity by mohli získať.

Okrem inflácie budú o 15:00 zverejnené dáta čistých nákupov cenných papierov. Tie sú opäť silným rizikom pre americký dolár, pretože môžu potvrdiť zmenšujúci sa záujem investorov o nákup amerického dlhu. Zadlžená ekonomika USA tak môže mať problém vykrývať svoj dlh, čo by automaticky spôsobilo oslabenie USA. Nižšie nákupy dlhopisov by tak spôsobili výpredaj dolára a zisk komodít.

Poslednými z dôležitých dát bude priemyselná výroba o 15:15, ktorá má vplyv na vývoj akciových trhov. Akciové trhy sú spolu s dolárom najsilnejšími faktormi pohybu komodít a pokiaľ aj premyslená výroba potvrdí svoj prepad, tak akciové trhy decimované včerajšími číslami maloobchodných tržieb môžu mať problém. Ich pokles by tlačil na výpredaj komodít. Pozícia na zlate je však odlišná, keďže zlato sa väčšinou pohybuje v opozícií s akciovými trhmi.

Uveďme si najdôležitejšie minulé a očakávané udalosti na rope:

• Včerajšie čísla API, ktoré minulý týždeň spôsobili na trhu s ropou výrazný pohyb pri tom, ako predpovedali vyššie zásoby v USA, napriek rovnako vysokej hodnote aj tento týždeň, rozruch nepriniesli. Ukázali, že zásoby ropy narástli o 6,5 mil. barelov. Obchodníci na tieto čísla však nereagovali, keďže si minulý týždeň popálili prsty a budú tak čakať na dnešné vyhlásenie DOE o 16:30.
• Dnešné zásoby DOE o 16:30 by mali vykázať nasledovné hodnoty: Ropa + 1,9 mil., Benzín -0,4 mil. a Destiláty -0,8 mil. Využitie rafinérií by malo narásť o 0,3%. 
• Menšia pozitívna správa pre túto komoditu prišla z Japonska, kde zásoby ropy zaznamenali po troch týždňoch nárastu pokles. Zásoby ropy za minulý týždeň poklesli u tohto tretieho najväčšieho svetového konzumenta ropy o 2% na 101 mil. barelov.
• Včerajšia správa EIA rovnako nepriniesla pre ropu pozitívny vplyv, keď pre rok 2009 predpokladá ďalší pokles svetového dopytu o 180,000 barelov denne na úroveň 84 mil. barelov.
• Nádeje na obnovu ekonomického rastu v USA včera výrazne znížili maloobchodné tržby vyhlasované o 14:30, ktoré zaznamenali pokles za marec o -1,1%, na čo akcie reagovali negatívne. Korelácia akcií a ropy mala za následok ďalšie predajné tlaky.

Ropa sa za posledné dni mierne stabilizovala, čo však môžu narušiť dnešné čísla. Z grafu vidíme, že nový kontrakt ropy (CLM9) sa obchoduje v pásme 52-53 USD. Rezistencia leží na úrovni 54 USD, suport na úrovni 51,20. Prelomenie rezistencie by otvorilo cestu k silnej rezistencií na 55 USD. Silnejší suport nájdeme na úrovni 50 a 49,20USD.

Autor: Ronald Ižip