Summit krajín BRIC-u poriadne hýbe s cenami komodít
Pridajte názor16. 6. 2009 - Dnešný deň je veľmi pekným príkladom toho, ako v časoch obrovskej neistoty, v ktorej sa nachádzame dokážu vyjadrenia zástancu významného postu hýbať trhmi.
Dnešný deň je veľmi pekným príkladom toho, ako v časoch obrovskej neistoty, v ktorej sa nachádzame dokážu vyjadrenia zástancu významného postu hýbať trhmi. Úlohu hlavného aktéra a rozširovania investorskej nálady by sme dnes mohli označiť ruského prezidenta Dmitrijho Medvedeva. Ten na dnešnom summite, ktorý je vôbec prvým summitom krajín BRIC-u pri svojej reči vyhlásil, že „existujúce meny vrátane amerického dolára neplnia svoju funkciu“ a zároveň dodal, že „svet bude svedkom vytvorenia nadnárodnej meny“. Práve tieto tvrdenia napomohli tomu, že mnohé komodity sa veľmi rýchlo dostali do zelených čísiel. Vyhlásenia narážajúce na americký dolár a na to, že jeho vplyv slabne a v budúcnosti bude s veľmi veľkou pravdepodobnosťou nahradený, a to najskôr nejakou nadnárodnou menou, dnes doláru rozhodne nepomáhajú. Americký dolár sledovaný pomocou dolárového indexu sa voči košom ostatných mien znehodnocuje už takmer o 1 %. Včerajší a dnešný vývoj dolárového indexu je znázornený na priloženom grafe.
Z grafu možno vyčítať, že včerajšiemu výraznému poklesu niektorých komodít ako napríklad ropy a zlata prispel zhodnocujúci sa dolár. Ale za víťaza včerajšieho obchodovania možno označiť zemný plyn. Ten si pripísal na svoje konto približne 8,5 %. Možno teda skonštatovať, že úlohu čierneho koňa, za ktorého sme zemný plyn v nedávnej analýze s názvom „Zemný plyn môže byť čiernym koňom na trhu“ označili, túto úlohu naozaj napĺňa. Jeho výraznému posilneniu však včera prispeli najmä silné fundamenty a očakávania investorov, že cena pôjde v blízkej budúcnosti nahor aj napriek vysokým zásobám. Komodity, ktoré sa však včera nemali možnosť oprieť o silné fundamenty stiahol so sebou do červených čísiel posilňujúci sa americký dolár.
Dnešný vývoj na trhu
Zlato sa dnes od začiatku obchodovania postupne posúvalo smerom nahor. Hlavnou podporou rastu zlata bol znehodnocujúci sa americký dolár, ktorý pre zahraničných investorov robí zlato dostupnejším. Na ázijských trhoch bolo teda možné sledovať opätovný záujem o zlato. Na nárast ceny zlata nadviazalo ďalšie zhodnotenie zlata po vyjadreniach ruského prezidenta Dmitrija Medvedeva na summite BRIC-u. Americký dolár sa po nich znehodnocoval a podporil tým rast ceny zlata. To dosiahlo zatiaľ svoje denné maximum na úrovni 940,6 USD za trojskú uncu. Doláru však pomohlo zverejnenie informácie HSBC banky, týkajúce sa jeho blízkej budúcnosti. Podľa nej dolár aj v najbližšej dobe „ostane horúcou témou a to aj napriek tomu, že v súčasnosti neexistuje žiadna primeraná náhrada amerického dolára a ani žiadna jeho alternatíva, ktorá by jeho status mohla v blízkej budúcnosti ohroziť.“ Pri doláre teda vidno zatiaľ miernu korekciu, ktorá posúva cenu zlata nadol.
Rope sa dnes pred zajtrajším zverejnením zásob z U.S. ekonomiky podarilo dostať až na svoje doterajšie denné maximum 72,77. Hlavným ťahúňom ceny ropy bol podobne ako aj pri zlate znehodnocujúci sa americký dolár. Rope sa teda už dnes podarilo dostať nad svoje 3-dňové maximá. Znehodnocujúci sa americký dolár stojaci za rastom ceny ropy však nie je pozitívnym signálom ceny ropy, ktorý by odzrkadľoval nárast dopytu po nej. A preto zajtrajšie zverejnenie zásob aj v prípade pozitívnych výsledkov nemusí mať na rast ceny ropy až taký veľký efekt, ako tomu bolo v minulom týždni.
Čo možno ešte čakať dnes a v najbližších dňoch?
Dnešné obchodovania ako sme už spomínali závisí najmä od smerovania dolárového indexu a od smerovania akciových trhov. Zajtra však obchodovanie bude zaujímavejšie, keďže o 16.30 hodine budú zverejnené týždenné dáta o zásobách ropy. Tie nám bližšie napovedia o ďalšom smerovaní tejto komodity. Následne vo štvrtok o tom istom čase budú zverejnené týždenné údaje o zmene zásob zemného plynu z U.S. ekonomiky. Za kľúčové dni pre komoditné trhy tohto týždňa by sme preto mohli označiť stredu a štvrtok.
Pri oboch zverejneniach by sme sa mohli dočkať prekvapenia v podobe výraznejšieho zníženia zásob, na čo by ropa aj zemný plyn reagovali určite ďalším nárastom. V prípade, ak sa však tieto predpoklady nenaplnia, budeme určite svedkami výrazného prepadu. Zajtra a aj pozajtra bude pokračovať aj summit v Jekateringburgu a preto do štvrtku môžeme na komoditných trhoch očakávať zvýšenú volatilitu.
Autor: Pavol Vejmelka, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.