Štvrtok je „deň D“...
Pridajte názor29. 6. 2009 - Týždeň za nami nepriniesol žiadaný efekt prelomenia neutrálneho pásma na EURUSD 1,38/1,4150 EURUSD, pričom príležitostí sme mali hneď niekoľko:Júlové FOMC, ktoré vyvrátilo inflačné hrozby v US ekonomike, nenavŕšilo objem pre kvantitatívne uvoľňovanie menovej politiky FEDu a potvrdilo ponechanie sadzieb FEDU na historických minimách do roku 2010...Najväčší refinančný tender v histórii ECB (12-mesačný) v objeme 440 mld.
Týždeň za nami nepriniesol žiadaný efekt prelomenia neutrálneho pásma na EURUSD 1,38/1,4150 EURUSD, pričom príležitostí sme mali hneď niekoľko:
- Júlové FOMC, ktoré vyvrátilo inflačné hrozby v US ekonomike, nenavŕšilo objem pre kvantitatívne uvoľňovanie menovej politiky FEDu a potvrdilo ponechanie sadzieb FEDU na historických minimách do roku 2010...
- Najväčší refinančný tender v histórii ECB (12-mesačný) v objeme 440 mld. EUR, ktorý má podporiť stabilitu medzibankového trhu v EU a tlačiť dlhodobé úrokové sadzby nadol...
- Pokračujúce útoky PBOC (Čínska ľudová banka) na postavenie USD ako kľúčovej rezervnej meny...
Aktuálne sa pár teda naďalej unáša v neutrálnych vodách stabilizačného pásma 1,38/1,4150 EURUSD bez snahy o výraznejší prielom týchto bariér. Silné ekonomické indikátory z minulého týždňa tak možno pripravili pôdu pre trendy, ktoré sa pokúsia narušiť pokojnú „hladinu páru“ počas aktuálneho týždňa, ktorý predkladá niekoľko „perličiek“ z fundamentálneho kalendára.
US ekonomika prináša pracovný týždeň v podobe stredajších výsledkov ADP zamestnanosti (tvorba pracovných miest v súkromnom sektore), štvrtkových (kvôli US sviatku posunuté o deň vopred) Nonfarm Payrolls (tvorba pracovných miest v US ekonomike mimo agrárneho sektora) a US nezamestnanosti. Okrem pracovných výsledkov očakávame príval indikátorov o stave US ekonomike prostredníctvom ISM (index nákupných manažérov) sektora služieb a výroby.
Eurozóna prináša júlové zasadnutie ECB (štvrtok), ktoré by nemali priniesť výraznejšie prekvapenie v podobe pohybu kľúčovej refinančnej sadzby ECB (aktuálna úroveň 1%). Členovia ECB sa jednoznačne vyjadrili, že aktuálna úroveň sadzby je „primeraná“ a minulo týždenným tendrom naznačili, že zníženie sadzby pod 1% aktuálne neprichádza do úvahy. Od 1. júla ECB zároveň prostredníctvom národných centrálnych bánk pristupuje k nákupu krytých dlhopisov v objeme 60 mld. EUR. Nemenej dôležitými dátami zo starého kontinentu budú údaje prvých odhadov júnových inflačných rizík (posledné 0,0% Y/Y), ktoré by mohli naznačiť deflačné riziká v Eurozóne a možno „vyjasniť“ rébus budúcnosti úrokových sadzieb ECB (výraznejší deflačný tlak bude tlačiť na neštandardné kroky ECB).
Začiatok týždňa prináša z fundamentálneho pohľadu iba mierny rozbeh (o to výraznejší bude štvrtkový dobeh – US Nonfarm Payrolls, nezamestnanosť, ECB) s európskym zastúpením v podobe ekonomickej, spotrebiteľskej dôvery. Výraznejší dopad od európskych dáta neočakávame a trh by sa mal viac prispôsobovať vývoju akciových hráčov počas dnešnej seansy, kľúčom bude štvrtok vzhľadom k piatkovému voľnu v USA a nabitému fundamentálnemu kalendáru (US pracovný trh, ECB).
Z technického hľadiska nám na grafe s 2-hod. periódou môže vzniknúť reverzná (obratová) technická formácia dvojitého vrcholu pri úrovni 1,4110/30 EURUSD, ktorá by mohla pri prípadnom medveďom naladení akciových trhov vrátiť pár k minimám na úroveň 1,39/1,3880 EURUSD. Jedine neochota páru k prielomu úroveň 1,40 (opčná bariéra) bude udržiavať pár vo výhľade ku kľúčovej intradennej rezistencii na úrovni 1,4110/30 EURUSD. Strednodobý výhľad je naďalej neutrálny v pásme 1,4150/1,38 EURUSD, kde počas dnešnej obchodnej seansy nevidíme priestor pre narušenie týchto kľúčových bariér. Dlhodobý trend ostáva naďalej rastový, kde k prvému narušeniu by prišlo návratom páru k úrovni 1,25/1,34 EURUSD.
GBPUSD podobne ako EURUSD sa snaží o stabilizáciu v pásme 1,66/1,62, intradenne vidíme možnosť korekcie (1,6360/40) prostredníctvom reverznej technickej formácie hlava (1,6600/20) a ramená (1,6540/60) s úrovňou krku 1,6260/40.
Autor: Valér Demjan, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.