Zopakuje sa červený štvrtok?
Pridajte názor7. 8. 2009 - Včerajší deň možno pokojne nazvať červeným štvrtkom, keďže takmer všetky z komodít uzatvárali obchodovanie so stratou.
Včerajší deň možno pokojne nazvať červeným štvrtkom, keďže takmer všetky z komodít uzatvárali obchodovanie so stratou. Výrazne tomu prispeli najmä klesajúce akciové indexy a sčasti aj posilňujúci americký dolár.
Ropa poklesla len o 3 centy
Najviac obchodovaný septembrový futures kontrakt ropy typu crude si včera pripísal na svoje konto iba 3 centy, keď uzatváral obchdovanie na úrovni 71,94 USD za barel. Rastu zabránili už dva spomínané faktory a to posilňujúci americký dolár a oslabujúce akciové indexy. Navyše aj to včerajšie obchodovanie sa podobalo obchodovaniu z utorka a stredy, keď najskôr ropa strácala (a to aj výraznejšie, cca 2% intradenne) a s blížiacim sa koncom obchodovania straty postupne vymazávala. Výraznejšie nad úroveň 72 USD za barel sa však septembrový futures kontrakt ropy nedostal a tak tohtoročné maximá ostávajú zatiaľ relatívne bezpečne vzdialené.
Zemný plyn výrazne prepadol
Oveľa výraznejší prepad zaznamenal zemný plyn. Ten si pripísal stratu 7,4% (strata septembrového futures kontraktu NGU9). Pod takýto výrazný prepad sa podpísali horšie fundamenty, ktoré priniesol pravidelný týždenný report EIA (Energy Information Administration). Podľa neho narástli zásoby zemného plynu o 66 mld. kubických stôp, čo bolo horším výsledkom, aký trh očakával (konsenzus trhu bol nárast zásob o 57 mld. kubických stôp). Skutočnosť, že USA bude túto sezónu začínať s rekordne vysokými zásobami tak začína byť stále viac reálnou. Takáto prognóza teda „býkom“ riadne podkopáva nohy. Z dlhodobého hľadiska však zemný plyn má veľmi dobré fundamenty a azda nikto nepochybuje o tom, že jeho cena bude musieť zákonite ísť nahor. Pre investorov, ktorý teda premýšľajú nad vstupom do dlhých pozícií pri zemnom plyne sa po včerajšom prepade ceny naskytá príležitosť zrealizovania vstupu za nižšiu cenu a realizácie taktiky buy on dips teda nákupu v prepadoch. A práve to by malo byť jedným z hlavných dôvodov, prečo by zemný plyn dnes výraznejšie nemal prepadnúť, nahor by ho mali tlačiť nákupné pokyny.
Poľnohospodárske plodiny taktiež stratili
Hlavnou príčinou poklesu cien poľnohospodárskych plodín bol posilňujúci americký dolár. Ten v prípade ak posilňuje robí US poľnohospodárske plodiny menej konkurencieschopnejšími, keďže export sa stáva nákladnejším.
Kukurica poklesla o výrazných 4,18%
Septembrový futures kontrakt kukurice prepadol o to veľmi výrazných 4,18%. Veľkej strate nezabránili ani dobré dáta exportu. Tie prekonali dokonca očakávania trhu, keď preukázali, že v poslednom týždni bolo z USA vyvezených 1,15 mil.ton kukurice (očakávania hovorili o exporte vo výške 0,85 mil. ton). Kukurica sa však aj napriek tak silným dátam exportu výrazne prepadla. Napomohla tomu prognóza lepšej úrody, ktorá je založená na lepšom počasí. Takéto informácie viedli obchodníkov k uzatváraniu dlhých pozícií.
Pokles sójových bôbov bol podstatne nižší
Sójové bôby si pripísali stratu nižšiu. Septembrový futures kontrakt poklesol o 0,78% a to podobne ako pri kukurici aj napriek lepším dátam exportu. V minulom týždni bolo z USA vyvezených 2,35 mil. ton v porovnaní s očakávaniami 2,1 mil. ton. K výraznejšiemu prepadu ceny zabránil najmä silný býčí sentiment z Číny. Ceny sójových produktov tam rastú a teda obavy medzi obchodníkmi z toho, že export bude v nasledujúcom týždni nižší sú podstatne menšie ako pri kukurici.
Na lesku stratili aj vzácne kovy
Včerajšiu kapituláciu komoditných trhov potvrdili aj vzácne kovy. Ani tým sa nepodarilo uzavrieť seansu v zelených číslach. Zlato si pripísalo stratu 0,36% a striebro stratu 0,78%. V neprospech cenných kovov hrali včera podobne ako aj pri iných komoditách najmä klesajúce akciové indexy a posilňujúci americký dolár. Strata 0,36% pri zlata však je pozitívnym signálom pre býkov. Zlato nezaznamenalo výraznejšiu stratu (tá bola bola včera limitovaná aj rozhodnutím Bank of England o navŕšení kvantitatívneho uvoľňovania) a teda cesta smerom k úrovni 1000 USD za trojskú uncu ostáva stále otvorená.
Dnes nás čaká zaujímavá seansa
Dnešná obchodná seansa by mala byť zaujímavá a teda aj na trhu komodít je potrebné očakávať zvýšenú volatilitu. Prispieť k tomu by mali tak makrodáta (najmä US Non-Farm Payrolls zo 14:30 hodiny) ako aj hospodárske výsledky spoločností. Najväčšia pozornosť sa pochopiteľne sústreďuje na najväčšiu poisťovňu sveta – AIG, ktorá by svoje kvartálne výsledky mala zverejniť pred otvorením obchodovania v USA, teda pred 15:30 hodinou. Práve tieto dve kľúčové udalosti dňa by mohli obchodovanie s komoditami výraznejšie ovplyvniť, keďže komoditný kalendár dnes nezahŕňa žiadne významnejšie dáta.
Autor: Pavol Vejmelka, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.