Pobrežná hliadka z Goldman Sachs
Pridajte názor6. 10. 2009 - Akcie na Wall Street včera vylepšili svoje veľmi slabé štatistiky za posledných niekoľko dní. Dôvod na postup poskytol Goldman Sachs, ktorý zvýšil svoj rating pre finančný sektor a oporu poskytol aj lepší výsledok ISM nevýrobného sektora.
Akcie na Wall Street včera vylepšili svoje veľmi slabé štatistiky za posledných niekoľko dní. Dôvod na postup poskytol Goldman Sachs, ktorý zvýšil svoj rating pre finančný sektor a oporu poskytol aj lepší výsledok ISM nevýrobného sektora. Po štyroch dňoch poklesov sa tak podarilo akciám výrazne vzrásť. Včerajší akciový kokteil: DJIA 30 +1,18%/9599, SP500 +1,49%/1040, Nasdaq Composite +0,98%/2068. Dnešný Nikkei 225 +0,18%/9691.
Bod zlomu
Z marcových miním akcie vzrástli o takmer 60% vďaka fiškálnym a monetárnym stimulom a aj za pomoci zmenených účtovných štandardov a veľmi nízkych konsenzov pre zisky spoločností. Počas rely sa ale niekoľko krát stalo, že jej budúcnosť bola ohrozená. Vždy ale akcie dokázali získať stimul, ktorý by ich potlačil vyššie. Či už to boli podporné slová od Meredit Whitney, Nouriela Roubiniho, Credit Suisse alebo aj Bernankeho. Včera mali rovnako akcie na mále, kedy sa index SP500 približoval k dôležitým supportným úrovniam, ktorých prelomenie mohlo dať priestor k silnejšiemu výberu ziskov.
Goldman Sachs verí bankám
Tento krát bol záchrancom analytický tím banky Goldman Sachs. Ten totiž zvýšil rating veľkým US bankám na atraktívny z neutrálneho a zároveň sa veľmi pozitívne vyjadril na adresu bánk JP Morgan Chase a Wells Fargo, na čo reagovali tituly prírastkom 4,6%, resp. 6,9%. Podľa Goldman Sachs totiž trh zlyhal pri uvedomovaní si zlepšenia ziskového potenciálu veľkých bánk, ktorý je oveľa vyšší než pri regionálnych bankách. Akcie spoločností doteraz toto zlepšenie nezapočítali a preto pri nich vidia atraktívny potenciál. Zároveň veľké banky získali aj konkurenčné spoločnosti za veľmi nízke ceny, konkrétne Wells Fargo prebrala banku Wachovia, National City získala banku PNC a JP Morgan Chase odkúpil Washington Mutual a Bear Stearns.
Vďaka tejto správe vzrástol finančný sektor o 3,3% index SP500 dokázal zaznamenať prvý nárast po štyroch klesajúcich dňoch. Celkovo sa darilo všetkým segmentom akciového trhu a z 10 hlavných segmentov každý ukončil obchodovanie v zelených číslach.
Zároveň slabý dolár podal pomocnú ruku komoditám a ropa vzrástla o 0,7% na úroveň 70,41 USD/barel. Energetický segment tak bol druhým najsilnejším sektorom akciového indexu SP500.
Oporou im bol aj výsledok ISM nevýrobného sektora, jeden z hlavných indikátorov aktivity v US ekonomike. Ten skončil po 11 mesiacoch konečne nad úrovňou 50, teda nad rozhraním medzi expanziou a kontrakciou. Výsledok bol zároveň aj lepší než očakávania, čo bolo dodatočným stimulom pre akcie. Počas posledných dní totiž hlavné makroekonomické výsledky vychádzali skôr horšie než predpoklady, takže lepšie výsledky boli prijaté s o to väčším optimizmom.
Technické okienko
Index Dow Jones sa včera odrazil presne od kľúčového supportu v podobe 50-dňového kĺzavého priemeru a spodnej línie Bollingerovho pásma. Výstražným prstom je ale nízky objem zobchodovaných akcií, ktorý sme mohli vidieť aj pri poslednej silnej rely, ktorá bola tiež v pondelok. Indikátor MACD poukazuje rovnako na pokles, takže stále je možné, že včerajšia rely bude ďalej vypredávaná. Pokiaľ ale prelomíme naspäť rezistenciu 9 630/40, otvára sa priestor k ďalšiemu postupu.
Na dôležitej rezistencii sa včera zastavil aj index SP500. Kľúčovou bariérou je v tomto prípade hladina 1040 bodov. Jej prelomenie by otváralo priestor k ďalšiemu postupu, no aj v tomto prípade je varovným prstom nízky objem zobchodovaných akcií počas včerajšej rely.
Výhľad pre dnešok
Z pohľadu dnešnej seansy je makrokalendár z US prázdny, dôležité výsledky neobsahuje ani korporátny kalendár. Pre dnešné obchodovanie tak bude dôležitý hlavne sentiment, ktorý by mohla zmeniť cena ropy a prichádzajúce zmeny ratingov, a ochota investorov ďalej nakupovať akcie. Včerajšie nákupy totiž neboli príliš presvedčivé, vzhľadom na nízky objem zobchodovaných akcií. Zatiaľ ale máme výhľad rastový, nakoľko v zisku ukončili obchodovanie ázijské akcie a darí sa aj európskym titulom.
Futures na Dow Jones YMZ9 by tak mohli postúpiť k hladine 9 670 bodov ako klesajúcej línii ťahanej zo septembrových maxím, no jej prelomenie môže byť komplikované a mohli by sme od tejto hladiny vidieť silnejšie výpredajné tlaky. Pokiaľ sa ale podarí akciám postúpiť, napríklad vďaka podobne dobrej správe ako včera od Goldman Sachs, mohli by futures postúpiť k hladine 9 780 bodov. Supportom je hladina 9 570/40 bodov. Pod ňou sa otvára priestor k hladine 9 440 bodov.
Včerajší deň priniesol po dlhom čakaní konečne silnejší nárast, no nízky objem zobchodovaných akcií nepoukazuje na to, že s k stratégii „buy the dips“ prikláňa množstvo investorov. Preto netreba zabúdať, že pasce fungujú v oboch smeroch.
Na záver ponúkame obzretie sa za štyrmi veľkými medvedími trhmi, ktoré nám ukazujú, ako by mohol aktuálny trend dozrieť.
Autor: Ján Beňák, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.