Centrálna banka Austrálie priniesla akciám úľavu

Včera po druhý deň v rade pokračovali US akciové trhy v raste, kedy im stimuly poskytol slabý dolár, zvýšenie úrokových sadzieb v Austrálii a nárast cien zlata na rekordné maximá. Zároveň sa opäť darilo aj finančnému sektoru, kedy býčích Goldman Sachs vystriedali analytici Merrill Lynch. Včerajší akciový kokteil: DJIA 30 +1,37%/9731, SP500 +1,37%/1054, Nasdaq Composite +1,71%/2103. Dnešný Nikkei 225: +1,11%/9799.

Už po druhý deň v rade za sebou zaznamenal index Dow Jones trojciferný bodový zisk. Kľúčové technické úrovne otestované v piatok a neschopnosť ich prelomenia dodala ďalším investorom dôvod na nové nákupy akcií. Opäť sa tak približujeme k septembrovým a zároveň aj tohtoročných maximám. Na nové rekordné maximá ale včera vzrástlo zlato, ktoré sleduje klesajúci dolár ako aj rastúce obavy o stabilitu finančného systému. Podľa trhových správ by totiž mohla byť úloha doláru znížená tým, že krajiny vyvážajúce ropu by začali ropu denominovať ropu v koši mien miesto dolára. Zároveň obavu investorov vyvoláva aj inflácia, kedy stále obrovská likvidita na finančných trhov môže spôsobiť jej erupciu.

Žltý kov na maximách

Cena zlata tak dosiahla maximá na úrovni 1045 USD za trójsku uncu so ziskom 2,2%, ropa zaostávala a týmito prírastkami a skončila len so ziskom 0,7%. Vidina obnovy ekonomického rastu ale vytlačila tieto dva sektory, energetický a základné materiály výrazne nahor a tie skončili s najsilnejšími prírastkami spomedzi všetkých segmentov indexu SP500.

V noci totiž austrálska centrálna banka RBA zvýšila úrokové sadzby, nakoľko sa ekonomika tejto krajiny zotavuje z recesie. Zvýšenie sadzieb nie je pre akcie príliš pozitívne, no ide o silný signál, že centrálna banka verí obnove a môže si dovoliť vyššie úrokové sadzby.

Banky nemajú v budúcnosti finančného sektora jasno

Zároveň sa darilo aj o finančnému sektoru, ktorý ťažil z pondelkového zvýšenia ratingu pre veľké banky od Goldman Sachs a zároveň aj od býčích vyjadrení pre európske banky od Merrill Lynch. Protivietor síce vychádzal od analytikov Deutsche Bank, ktorí očakávajú horšie výsledky bánk počas roka 2010, no nakoľko je teraz kľúčom sezóna zverejnení za 3Q, boli tieto správy odignorované. Finančný sektor tak skončil so ziskom 1,2%.

Celkovo sa ale opäť darilo všetkým segmentom akciového indexu SP500 a ani jeden z nich nezaznamenal stratu. Na mále so stratou mal aj index Dow Jones, kedy mu hrozilo, že akcie Boeing skončia ako jediné v strate. Nakoniec ale zaznamenali mikroskopický zisk 0,1%. Dôvodom takéhoto vývoja boli správy, že zisk spoločnosti bude zasiahnutý v tomto kvartáli značným jednorazovým nákladom kvôli vyšším výdavkom pri konštrukcii modelu 747-8.

Technické okienko

Index Dow Jones včera pokračoval vo svojej rastovej trajektórii, kedy sa na včerajšiu rely napojili ďalší obchodníci, ktorí index potlačili opäť vyššie. Po piatkovom dosiahnutí kľúčových supportov sa tak opäť otvára priestor pre ďalšiu rely. Najbližšou rezistenciou je hladina 9 830/50 bodov. Jej zdolanie by otváralo priestor na dosiahnutie nových maxím.

Index SP500 sa včera nedokázal dostať cez klesajúcu líniu ťahanú z maxím zo septembra, kedy už začiatkom obchodovania akciám dochádzal dych. Zatiaľ ale nevidíme dôvod na očakávanie poklesu, nakoľko sme vždy pri situáciách, kedy sme na trhu začínali badať znaky silnejšej korekcie, dokázali akcie dostať rovno na nové maximá.  Pri každej situácii, kedy sa vytvárala možnosť výraznejšej korekcie (trh poklesol pod 20-dňový exponenciálny kĺzavý priemer alebo pod 50-DEMA) sme mohli vidieť novú nákupnú horúčku, ktorá potlačila index rovno na nové maximá. Týchto obchodníkov, "buyer on the dips", teda kupcov pri minimách, sme pravdepodobne videli aj v pondelok a je pravdepodobné, že vďaka nim uvidíme nové maximá. Hladina 1080, maximá počas septembrového FOMC, by tak mohli byť opäť prekonané.

Výsledková sezóna začína

Pre dnešok je makroekonomický kalendár opäť prázdny. Korporátny kalendár dnes pred otvorením akciového trhu ponúka výsledky spoločností Costco, Family Dollar a Monsanto, no žiadnemu z nich neprikladáme kľúčovú váhu. Tú budú mať až výsledky Alcoa dnes po zatvorení akciových trhov. Táto hlinkárska spoločnosť začína dnes sezónu kvartálnych zverejnení za 3Q. Zmeny ratingov, nálada na menovom trhy a cena ropy kvôli týždenným zásobám... Tieto udalosti podľa nás dnes budú hrať prím. Vzhľadom na doterajšiu tendenciu akcií postúpiť od otestovania kľúčových supportov rovno na nové maximá by dnes mohla vytvárať dobré podhubie pre novú rely.

Pri futures na Dow Jones s decembrovou exspiráciou by sme mohli vidieť postup k hladine 9 780 bodov. Supportom je hladina 9 670 bodov. Jeho zdolanie by otváralo priestor k hladine 9 600 bodov s výhľadom na 9 540 v prípade silnejšej korekcie.

Autor: Ján Beňák, CI KOMODITY a.s.

www.cikomodity.com