Technologické akcie ostávajú v čele pelotónu

Piatkové obchodovanie aj napriek silným prírastkom počas celého týždňa , nebolo v znamení výpredajov a akciové trhy pokračovali vo svojom postupe. Impulzy na rast poskytli hlavne pozitívne vyjadrenia pre technologický sektor od rôznych analytických domov a bánk, ako aj nárast cien ropy po správach z Iránu o nároku krajiny na jadrový program. Najsilnejší týždeň na Wall Street od júla tak bol zakončený s ďalším prírastkom. Piatkový akciový kokteil: DJIA 30 +0,80%/9864, SP500 +0,56%/1071, Nasdaq Composite +0,72%/2139. Japonský akciový trh bol dnes kvôli sviatku zatvorený.

Technologický sektor sa v piatok po dlhšej dobe ujal vedenia na akciovom trhu, kedy mu v tom pomohli hlavne pozitívne naladení analytici. Najprv tím banky Barclays zvýšil rating pre výrobcov hardvéru na pozitívny a zvýšil aj cenový cieľ pre akcie spoločnosti IBM, následne Credit Suisse zvýšili cenový cieľ pre Google a nakoniec analytici Baird zvýšili rating pre ďalšiu z hlavných spoločností segmentu, Research in Motion. Nakoniec aj slová Deutsche Bank o tom, že technologické spoločnosti prekonajú konsenzy zisku v aktuálnej sezóne kvartálnych zverejnení, pomohli segmentu k zaznamenaniu zisku 1,1%, najsilnejšiemu spomedzi všetkých segmentov akciového trhu. Vedúci sektor akciového trhu od začiatku roka tak opäť poukázal na svoju silu. A podľa spomínaných zvýšení ratingov má pred sebou ešte značný potenciál.

Svoj potenciál v piatok ukázala aj ropa, ktorá po dlhšej dobe reagovala na geopolitickú situáciu. Dolár totiž počas piatku výrazne získaval po Bernankeho slovách o možnom zvyšovaní úrokových sadzieb, čo tlačilo nadol ceny komodít. Ku koncu európskej seansy sa ale objavili slová iránskeho ministra, že krajina má nárok na jadrový program. Tieto vyjadrenia nakoniec spôsobili, že ropa uzatvárala obchodovanie so ziskom 0,7%, aj keď počas obchodovania sa pohybovala v strate viac ako 1%. Cena čierneho kovu v poslednej dobe už príliš nereaguje na správy o nigérijských rebeloch, problémoch medzi Izraelom a Iránom alebo na iné geopolitické vplyvy, no nezabúdajme, že politická situácia je stále nestabilná, z čoho vyplýva pre ropu obrovský rastový potenciál.

Celkovo sa v piatok darilo všetkým segmentom akciového indexu SP500 s výnimkou telekomunikácii, najslabšieho segmentu akciového indexu SP500 od začiatku roka. Akciám sa darilo počas celého minulého týždňa: index Dow Jones vzrástol o 4%, index SP500 o 4,5%, vďaka čomu zaznamenal najsilnejší týždenný prírastok od júla a Nasdaq Composite pridal 4,45%.

Klamlivý trh

Pred začiatkom sezóny kvartálnych zverejnení sa tak akciám opäť podarilo oklamať značnú časť investorov. Dva týždne predtým totiž akcie značne padali a dávali obraz, že investori sa boja výsledkovej sezóny a upozorňovali, že už len mierne lepšie výsledky už investorov nepotešia a trh by mohol vstúpiť do fázy silnejšej korekcie. Miesto toho sa ale opakoval podobný jav ako na začiatku júla, kedy vystrašené akciové trhy vzrástli rovno na nové maximá spolu so začiatkom sezóny kvartálnych zverejnení. Index Dow Jones vďaka tomu uzatváral obchodovanie na nových tohtoročných maximách.

Technické okienko

Index Dow Jones zatiaľ nedokázal prekonať septembrové intradenné maximá, ktoré boli dosiahnuté po FOMC, no podarilo sa mu aspoň uzatvoriť na nových tohtoročných maximách. Z pohľadu denného grafu sa index približuje k hornej línii Bollingerovo pásma, teda potenciálnej rezistencii. Ako ale vidíme z grafu, odraz od tejto úrovne nebol nikdy prudký a okamžitý, ale trh skôr pár dní okolo hladiny osciloval pred poklesom nadol, v úvode rely dokonca rástol popri hornej hladine.  Na úroveň v okolí 9 915 bodov sa tak stále musíme pozerať len ako na potenciálnu rezistenciu. V tomto týždni sa rozbieha sezóna kvartálnych zverejnení a technická analýza tak bude mať nižšiu úlohu. V hlavnej pozornosti obchodníkov totiž budú výsledky hlavných spoločností. Pokiaľ bude sezóna prebiehať rovnako ako dve predchádzajúce, teda uvidíme opäť lepšie výsledky, mohla by byť psychologická hladina 10 000 bodov prekonaná už v tomto týždni. Následne je rezistenciou hladina 10 115 bodov ako rastová línia ťahaná cez maximá z mája a septembra. Zospodu ostáva kľúčový support na úrovni 50-dňového kĺzavého priemeru a spodnej línie Bollingerovho pásma.

Index SP500 sa rovnako približuje k hornej hladine Bollingerovho pásma, no ale aj tu bude kľúčom sezóna kvartálnych zverejnení. Počas tohto týždňa totiž výsledky zverejní až 31 komponentov indexu, medzi nimi hlavné technologické spoločnosti a banky. Počas minulého týždňa zaznamenal index nárast počas všetkých obchodných dní týždňa, no podľa historických štatistík nebývajú štatisticky týždne nasledujúce po takýchto prírastkoch akciám príliš naklonené. Od roku 2000 nastala podobná týždenná rely 12-krát, no až v ôsmych prípadoch z nich skončili akcie ďalší týždeň v strate, priemerne 0,65%. To, či bude 42. týždeň podobne stratový, sa dozvieme už od utorka, kedy naplno začína výsledková sezóna. Tento týždeň očakávame výsledky spoločností Johnson & Johnson, Intel, JP Morgan Chase, Citigroup, Goldman Sachs, Nokia, Google, IBM, Bank of America a General Electric. Makroekonomický kalendár k tomu ponúkne výsledky predbežných maloobchodných tržieb za september, zápisnicu z posledného zasadnutia FOMC, inflačné údaje za september ako aj priemyselnú produkciu a využitie kapacít za rovnaký mesiac. Pred nami je tak zaujímavý týždeň, ktorý bude ovplyvnení aj piatkovou exspiráciou opcií na akcie.

Výhľad na dnes

Prípravný deň na dôležitý týždeň bude dnes o čosi pomalší, nakoľko na dnešok pripadá v US sviatok Colmubus Days. Pri ňom si Američania pripomínajú objavenie Ameriky Kryštofom Kolumbom. Tento sviatok oslavuje voľno značná časť podnikov a subjektov verejnej správy, ako aj dlhopisový trh, no akciové trhy ostávajú otvorené. Likvidita na akciovom trhu ale dnes bude pravdepodobne obmedzená a obchodovanie by mohlo prebiehať skôr v užšom pásme. Otvorené je aj obchodovanie na futures burzách NYMEX a GLOBEX, ale len elektronickou formou.
 
 Futures na SP500, ESZ9 sa dnes približujú k septembrovým maximám na 1075,75, kedy ich v tom podporujú hlavne rastúce európske akciové trhy. Darí sa aj cene ropy, ktorá pridáva 1,50%. Technický obraz stále poukazuje, že akcie majú priestor na postup vyššie. Ako sme viac krát spomínali, po otestovaní kľúčového supportu akcie vždy smerovali rovno na nové maximá, takže narazenie na supporty pred týždňom a pol bude mať pravdepodobne podobnú dohru. Pre dnešok je prázdny korporátny ako aj makroekonomický kalendár a zároveň je v US voľno kvôli sviatku Columbus day. Obchodovanie na akciovom trhu je síce otvorené, no likvidita bude pravdepodobne obmedzená a seansa by mohla prebiehať v úzkom pásme. Pokiaľ ale ostávame nad supportom 1067 bodov, je výhľad rastový smerom k hladine 1085 bodov.

Autor: Ján Beňák, CI KOMODITY a.s.

www.cikomodity.com