Stiahnu výsledky bánk ropu z nových maxím?
Pridajte názor14. 10. 2009 - Rope sa v posledných dňoch naozaj veľmi dobre darí. Už na konci minulého týždňa si dokázala pripísať výraznejšie zisky.
Rope sa v posledných dňoch naozaj veľmi dobre darí. Už na konci minulého týždňa si dokázala pripísať výraznejšie zisky. Na tieto zisky nadviazala navyše aj v pondelok a v utorok, no a dnes to zatiaľ vyzerá opäť na uzatváranie v zelených číslach. Aktuálne sa novembrový futures kontrakt ropy typu crude (CLX9) obchoduje nad úrovňou 75,00 USD za barel, čo znamená pre ropu nové tohtoročné maximá.
Lepšie dáta a oslabujúci dolár tlačia ropu dnes nahor
Pod dosiahnutím maxím sa podpísal tak oslabujúci americký dolár, ktorý sa mimochodom dnes dostal na najnižšie tohtoročné úrovne (dolárový index 75,68, EURUSD sa zatiaľ zastavil na úrovni 1,4900, ktorú ešte neprekonal), ako aj lepšie dáta z Ázie a Austrálie. Hoci obchodná bilancia Číny na prvý pohľad vyzerá horšie, export aj import prekonali odhady trhu. Export na ročnej báze poklesol najnižším tempom za posledných 9 mesiacov, čo je dobrým signálom obnovujúceho sa medzinárodného obchodu, a teda aj svetovej ekonomiky. V Austrálii potešil „býkov“ prieskum spotrebiteľskej dôvery, ktorý sa dostal na 2-ročné maximá.
Výsledky bánk v centre pozornosti
Nové tohtoročné maximá pri rope súvisia aj s vyššími očakávaniami obchodníkov. Keďže zatiaľ výsledky hospodárenia spoločností vo väčšine prípadov prekonali očakávania, na psychológii investorov tento fakt zanecháva poznateľne lepší výhľad do budúcnosti. Najbližšie 3 dni by však mohli byť kľúčovými. Už dnes pred otvorením obchodovania budú zverejnené výsledky hospodárenia americkej banky JPMorgan Chase & Co.. V nasledujúcich dvoch dňoch budú nasledovať ešte výsledky bánk Goldman Sachs, Citigroup a Bank of America. Práve podstatne lepšie výsledky týchto bánk počas minulej výsledkovej sezóny dokázali akciové indexy výrazne potiahnuť nahor. Podobne to bolo aj s cenou ropy. Keďže jej korelácia s akciovými indexmi je veľmi vysoká, aj jej vývoj bude výrazne závisieť od týchto výsledkov. V prípade, ak by sme sa dnes dočkali lepšieho výsledku, ropa by mala dnešné obchodovanie uzatvárať na najvyšších tohtoročných úrovniach. V prípade, ak by však výsledky sklamali, mohli by sme sa dočkať výraznejšieho prepadu.
Netreba zabúdať na USD
Ďalším z kľúčových faktorov bude vývoj amerického dolára. Ako sme spomínali, ten sa dnes prepadol na nové tohtoročné maximá. V prípade, ak sa mu podarí dnes odraziť smerom nahor, pre cenu ropy by to bol limitujúci faktor, ktorý by jej bránil k výraznejšiemu rastu. Pozornosť preto treba venovať aj vývoju kurzu amerického dolára.
Budú blížiace sa fundamenty brzdou?
S blížiacim sa záverom dnešného obchodovania by pri rope mohlo prísť k uzatváraniu pozícií. Keďže o 22:30 hod. zverejní API (American Petroleum Institute) dáta týkajúce sa zmeny stavu zásob ropy a ropných produktov a cena ropy od miním zo stredy minulého týždňa, ktoré CLX9 dosiahol po zverejnení dát US ministerstva energetiky týkajúcich sa zmeny stavu zásob ropy a ropných produktov rastie už takmer o 9%, uzatváranie dlhých pozícií by rast ceny ropy mohol takisto výrazne limitovať.
Potenciál pre rast ceny ropy je preto podľa nášho názoru výraznejšie limitovaný. Väčší potenciál má ropa podľa nášho názoru rozhodne pre pokles, a to už zo spomínaných dôvodov. Náš výhľad na dnes však ostáva skôr neutrálny, keďže výrazne horšie výsledky možno asi len ťažko očakávať a rast je ako sme už spomínali podľa nášho názoru limitovaný. Pre nasledujúci vývoj ceny by mohli výraznejšie napovedať zajtrajšie dáta US ministerstva energetiky (DoE), ktoré zverejní oficiálnu štatistiku stavu zásob ropy a ropných produktov. Pozičné obchodovanie, a teda príprava pozícií na tieto výsledky zo strany obchodníkov by mohlo prebiehať výraznejšie už dnes. V prípade, ak by sa cena ropy nachádzala vo večerných hodinách na vysokých cenových úrovniach, možno očakávať výraznejší prílev predajných objednávok.
Naruší ropa rastúci trend, alebo v ňom bude pokračovať?
Pri rope možno od konca septembra sledovať rastúci trend (viď priložený graf). Špekulácia na pokles je preto riskantnou záležitosťou. Hoci v mnohých prípadoch sa práve proti trendu oplatí ísť, v prípade ropy by to v súčasnosti nemuselo platiť. Ako sme Vám naznačili, je niekoľko faktorov, ktoré by sa pod pokles ceny ropy mohli podpísať, na druhej strane treba mať na pamäti aj tie pozitívne signály, ktoré zatiaľ dnes dominujú. Nie je však vylúčené, že ropa by mohla v najbližších dňoch zaznamenať korekciu. Veľkú korekciu je však asi ťažko možné očakávať. K tej by mohlo prísť iba v prípade výrazne horších výsledkov hospodárenia a teda v prípade, ak by sa zvyšujúca sa dôvera investorov „kŕmených“ lepšími dátami výrazne nabúrala...
Technický obraz
Ropa práve prekonáva rezistenciu horného pásma symetrického trojuholníka, čo je rastovou formáciou. Toho potvrdením bude uzavretie nad 38,2% fibonacciho úrovne (76,40) prepadu od 147 k 33 USD. V tomto prípade je prvým technickým cieľom úroveň 90 USD, ktorá by mohla byť dosiahnutá do konca roka.
Autor: Pavol Vejmelka, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.