Intel potvrdzuje status lídra, čaká sa na JP Morgan Chase (Výhľad SP500)
Pridajte názor14. 10. 2009 - Po šiestich dňoch prírastkov si US akciové trhy konečne zobrali voľno a mierne poklesli. Takýmto smerom ich poslalo zníženie ratingu pre Goldman Sachs od analytičky Meredith Whitney, schválenie návrhu na reformu zdravotnej starostlivosti finančným výborom US senátu a slabšie príjmy od spoločnosti Johnson & Johnson.
Po šiestich dňoch prírastkov si US akciové trhy konečne zobrali voľno a mierne poklesli. Takýmto smerom ich poslalo zníženie ratingu pre Goldman Sachs od analytičky Meredith Whitney, schválenie návrhu na reformu zdravotnej starostlivosti finančným výborom US senátu a slabšie príjmy od spoločnosti Johnson & Johnson. Akciové trhy tak ukončili obchodovanie v stratách: DJIA 30 -0,15%/9871, SP500 -0,28%/1073, Nasdaq Composite +0,04%/2139.
Po zatvorení akciového trhu sa ale situácia obrátila o 180 stupňov. Lepšie kvartálne výsledky totiž zverejnila technologická spoločnosť Intel (INTC, komponent indexu Dow Jones). Zisk za 3Q končiaci septembrom dosiahol 33 centov na akciu, čo je o 5 centov lepší výsledok než konsenzus 28 centov. Príjmy za kvartál síce poklesli o 8.0%, no prekonali trhové očakávania. Nad tými skončili aj hrubé marže. Aby Intel ukázal, že spoločnosť ostáva dominantným hráčom na trhu čipov, pre 4Q Intel zverejnil lepšie vyhliadky zisku. Akcie po výsledkoch vzrástli o približne 4,7%, no posledných minútach after-hours obchodovania prudko klesli a posledný obchod prebehol o 0,44% nižšie než včerajšia uzatváracia cena. Nakoľko ale nevidíme dôvod, prečo by akcie mali klesať, očakávame, že akcie dnes otvoria v zisku a pomôžu technologickému sektoru v postupe. Index Nasdaq Compoiste by po dlhšom váhaní konečne mohol prekonať tohtoročné maximá na úrovni 2160 bodov.
Ázijské akcie dokázali vďaka Intelu rasť, s výnimkou japonských akcií a index MSCI Asia Pacific pridáva 0,7% a dosahuje najvyššie úrovne od 8. septembra 2008. Oporou boli zároveň aj ceny komodít, kedy dolár pokračuje v oslabovaní. Vďaka tomu sa cena ropy pohybuje na tohtoročných maximách, zlato dokonca na historických maximách. Pokiaľ im tieto zisky vydržia, mohli by ďalej pozitívne vplývať na akcie spoločností zo segmentu základných materiálov a energií.
Výsledky bánk v centre pozornosti
Hlavným bodom dnešného dňa sú ale kvartálne výsledky najväčšej US banky podľa trhovej kapitalizácie, JP Morgan Chase. Očakáva sa, že banka zverejní za 3Q zisk na úrovni 49 centov a príjmy na úrovni 24,8 mld. USD. Silné zisky majú základ v divízii investičného bankovníctva a v spomalení tvorby rezerv na krytie strát z úverov. Presne vďaka týmto očakávaniam včera analytici britskej banky Barclays zvýšili odhad pre zisk banky až na 57 centov. Nie je tajomstvom, že táto banka je jednou z najlepšie poziciovaných bánk v aktuálnej situácii a prekonanie konsenzov tak nemusí byť pre banku obtiažne. Lepšie výsledky by vyslali dobý signál k trhu, že aj ostatné banky, ktoré tento týždeň zverejňujú výsledky, Citigroup, Goldman Sachs a Bank of America, by mohli prekonať konsenzy. Po včerajšej strate 1,1% by tak dnes finančný sektor mohol rásť.
Druhou očakávanou udalosťou dnešného dňa je zverejnenie predbežných maloobchodných tržieb za september. Kvôli tomu, že šrotovné v tomto mesiaci skončilo, sa očakáva po augustovom prírastku 2,7% pokles o 2,1%. Predaje automobilov ale skončili lepšie než pesimistické očakávania a zároveň porovnateľné tržby maloobchodných reťazcov skončili tiež nad konsenzami. Preto vidíme možnosť, že by aj maloobchodné tržby mohlo skončiť nad očakávaniami. Takéto správy by dodatočne pomohli akciám.
Technický obraz
Pri indexe SP500, hlavnému benchmarku US akciového trhu, sme včera avizovali možnosť vytvorenia formácie dvojitého vrcholu, no pripomenuli sme, že technický obraz bude mať vzhľadom na sezónu kvartálnych zverejnení oveľa nižší dopad. To sa pravdepodobne dnes potvrdí, kedy včerajšie výsledky Intel pravdepodobne vytiahnu index na nové maximá nad hladinu 1080, predchádzajúce tohtoročné topy. Výhľad stále ostáva rastový, no kvartálne výsledky ďalších spoločností by mohli poriadne zamiešať karty. Kľúčový support ostáva na úrovni 50-dňového kĺzavého priemeru 1032, kde sa nachádza aj spodná línia Bollingerovho pásma.
Pre dnešok ale očakávame pokračovanie rely a akciové trhy by mohli ďalej rásť. Dodatočné stimuly získali od spoločnosti ASML, výrobcu čipov, ktorá zverejnila tiež lepšie výsledky. Do pozornosti dávame ešte výsledky spoločnosti Abbott Labs pracujúcu v segmente zdravotníctva a zápisnicu z posledného zasadnutia FOMC.
Futures na SP500, ESZ9, si po lepších výsledkoch Intelu pripisujú zisk 1%. Dodatočné stimuly zo strany lepších výsledkov JP Morgan Chase a maloobchodných tržieb by mohli futures pomôcť k hladine 1085/90 bodov. Supportom ostáva hladina 1067 bodov, predtým slabší na 1076.
Autor: Ján Beňák, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.