Padne magický level už dnes?
Pridajte názor20. 10. 2009 - Z akciových trhov sršal optimizmus (výsledkové sezóna konči zatiaľ nad očakávania- aj keď tie boli dosť nízke a horšie výsledky retailových bánk sa prehliadajú) a hlavné ázijské indexy končili v ziskoch a plynule tak naviazali na US akciovú seansu.
Z akciových trhov sršal optimizmus (výsledkové sezóna konči zatiaľ nad očakávania- aj keď tie boli dosť nízke a horšie výsledky retailových bánk sa prehliadajú) a hlavné ázijské indexy končili v ziskoch a plynule tak naviazali na US akciovú seansu. To bolo tak signálom pre výpredaj dolára a s tým súvisiaci rast zlata a ostatných komodít. Počas noci sme tak zaznamenali nové maximá na EURUSD na úrovniach 1,4992. Komoditné meny boli tiež v hľadáčiku investorov. AUDUSD na nových ročných maximách na 0,9311 aj v dôsledku jastrabích slov RBA o tom, že nízke úrokové sadzby nie sú viac potrebné. Silnejšiemu prepadu USDCAD bránil strach z dnešného zasadnutia centrálnej banky Kanady a možných poznámok o príliš veľkej sile "loonieho" teda kanadského dolára, ale aj tak oproti včerajšiemu dňu získal voči zelenej bankovke viac ako 1%. Zdá sa, že level 1,50 EURUSD je na spadnutie a jeho dosiahnutie len otázkou času najmä keď ani poznámky predstaviteľov EU ako Juncker, Trichet alebo francúzska ministerka financií Lagardová o potrebe silného dolára nedokázali zastaviť jeho oslabovanie.
Dnešné fundamenty
Dopoludnia nás čakajú len čísla o stave verejných financií v UK o 10:30, ktoré môžu vyvolať v prípade, že skončia na horšej strane opätovný predaj libry (najmä cez EURGBP) ako prvotná reakcia s potenciálom až k 20-dňovému kĺzavému priemeru (0,9189) , ktorá by však mohla časom zaniknúť. Naopak čísla v súlade s konsenzom alebo prípadne lepšie ponorenie pod 0,91 by sa mohli urýchliť po tom ako opadá strach z ďalšieho rozširovania kvantitatívneho uvoľňovania BoE. Horšie librové čísla by mohli podporiť aj silu euru na páre voči doláru a spôsobiť jeho explóziu až nad magický level 1,50.
Na druhej strane ranné londýnske otvorenie trhu na EURUSD prinieslo kotácie na dostrel levelu 1,50 a mnohí eurodolároví býčí obchodníci by si mohli chcieť upokojiť svoje ego aj bez fundamentov prípadne bez výrazného rastu akciových trhov. No tie by dnes po zelenej ázijskej seanse mali tak či onak aspoň počas dopoludnia hrať v ich prospech a vybrať sa rastovým smerom.
Popoludní nás očakávajú dôležitejšie makrodáta. V prvom rade sa pozornosť trhu bude koncentrovať na Bank of Canada, centrálnu banku, kde sa očakáva ponechanie sadzieb na nezmenenej úrovni 0,25%. To na čo však obchodníkov bude viac zaujímať sú prípadné poznámky na nadmernú silu loonieho teda kanadského dolára. Malá časť trhu okrem ostrejších slov guvernéra Carneyho nevylučuje ani priamu devízovú intervenciu BoC proti vlastnej mene. To bol aj dnes a včera dôvod pre limitivovanejšie zisky CADu oproti AUD voči zelenej bankovke.
Okrem toho tu budeme mať inflačné dáta prostredníctvom cien výrobcov v USA. Tu sa očakáva pokračovanie prepadu na ročnej báze (-4,2%) a v prípade jadrových čísel pomalší medziročný rast (+2,0%), čo bude prejavom slabého domáceho dopytu a ešte nižší rast cenovej hladiny resp. vyšší prepad budú skôr znakmi slabej obnovy ekonomiky. To by mohlo byť signálom k ďalšiemu výpredaju dolára keďže inflácie by sa trh nemusel obávať a to by znamenalo možnosti uvoľnenej menovej politiky po dlhší čas.
Nemožno zabudnúť ani na dáta z realitného trhu o 14:30 v podobe začatej výstavby a vydaných stavebných povolení, kde sa očakávajú lepšie čísla za september v porovnaní s augustom. Ak sa tak potvrdí, akciový trh dostane býčí impulz a dolár by mohol pokračovať v oslabení. Ak čísla nebudú povzbudivé, dolár by mohol dočasne získať na sile, to však neznamená, že level 1,50 by nemohol padnúť už počas dopoludnia.
Rizikom scenára výpredaja dolár by boli aj výrazne horšie výsledky hospodárenie korporácii za 3Q (dnes sa očakáva celá prejáda, Caterpillar, Coca Cola, Pfitzer, Du Pont, Lockheed Martin a ďalšie) a prípadné ostré slová EU (ostrejšie ako sme videli doteraz, pretože tie nezaberajú) proti príliš slabému dolár.
Technický výhľad
Strednodobý setup je stále býčí, kým sme nad rastovou trendovou líniou (aktuálne na 1,4667). Kľúčový psychologický level je 1,50 a potom ďalšia rezistencia na 1,5020/30. Smerom nadol support na 1,4940 pred 1,4900/4890.
Možnosť širšieho obratu by mohla prísť až na 1,5150/70 (76,4% fibo návrat maximá 2008-minimá 2009). Na druhej strane je to technický level a makrofundamenty môžu povedať niečo úplne iné.
Autor: Stanislav Panis, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.