Červený kúpeľ bankových akcií
Diskusia 126. 10. 2009 - US akciové trhy vstúpili nesprávnou nohou do pracovného týždňa keď pokračovali druhý deň po sebe v prepade. Dôvodom bolo niekoľko negatívnych správ, ktoré prehlušili všetky pozitívne zverejnenia výsledkovej sezóny za 3Q.
US akciové trhy vstúpili nesprávnou nohou do pracovného týždňa keď pokračovali druhý deň po sebe v prepade. Dôvodom bolo niekoľko negatívnych správ, ktoré prehlušili všetky pozitívne zverejnenia výsledkovej sezóny za 3Q. Celkovo tak dnes Dow Jones -1,1%, SP 500 -1,2%. Nasdaq Composite -0,6%.
Najviac bitým bol finančný sektor, keď sa objavili negatívne správy súvisiace s Bank of America. Tento bankový kolos, ktorý minulý rok dokázal pohltiť aj bývalého žraloka Merrill Lynch totiž nebude mať zrejme dostatok peňazí na to aby splatiť späť vládne záchranné koleso s niekoľkými miliardami dolárov. Vláda chce aby banka najskôr zvýšila kapitál emisiou 45 mld. USD nových akcií.
Aby toho nebolo ešte pre bankový priemysel málo silne negativisticky pôsobila aj správy, že Rochdale Securities znižuje ratingy celej série bánk ( SunTrust, Fifth Third, US Bancorp) z obáv, že ich straty z úverov by mohli ostať stále vysoké.
Tretie negatívum pre celý akciový trh boli klebety, že vláda by mala zrušiť daňové stimulačné zvýhodnenia pre kupcov domov, hoci trh počítal s tým , že by mali byť predĺžené. Okrem finančného sektora, ktorý silne krvácal a stratil agregátne 2,51% bol tak ďalšou kotvou, ktorá ťahala akcie nadol sektor základných materiálov (-1,92%), pre ktorý znamenajú správy o zastavení daňových zvýhodneniach pre kupcov veľmi negatívny šok. Stavitelia domov , drevársky alebo strojársky sektor boli masívne vypredávané.
K tomu sa pridali ešte silné straty komodít práve v dôsledku predchádzajúcich žalostných a smutných správ, ktoré prinútili kupovať dolár ako bezpečné aktívum a energetický sektor bol tretí najhorší performer dňa s bilanciou -1,45%. Akciová bilancia je o to pesimistickejšia, že dnes neskončilv ziskoch ani jeden sektor SP 500.
Prehľad výkonnosti sektorov SP 500.
Celkovo tak averzia voči riziku rástla a ďalšie straty US akciových trhov by mohli prísť najmä pod tlakom posilnenia dolára (známa korelácia medzi akciovými trhmi a rastom EURUSD), ktorý sa dokázal z technického pohľadu vymaniť zo strednodobého kanála oslabovania na dolárovom indexe a aj na páre EURUSD. Voči euru zaznamenal najväčšie zisky od 7. augusta. Nezabúdajme, však, že za bránami FEDu je stále pripravený tlačiarenský stroj na doláre s hlavným dozorcom v podobe Bena Bernankeho, ktorý sa už postará o uzemnenie zviechajúceho sa dolára, čo by mohlo znamenať lacné požičiavanie si dolárov (carry trade princíp) a ich upratávanie na akciové trhy, ktoré by tak napriek anemickému stavu US ekonomiky mohli po krátkej prestávke pokračovať v raste.
Autor: Stanislav Panis, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.