Ropa zaznamenáva výrazný pokles
Pridajte názor28. 10. 2009 - Už počas ázijskej seansy, keď sa americkému doláru príliš nedarilo (mierne oslaboval) a pokles zaznamenávali aj hlavné ázijské akciové indexy (Nikkei 225, Hang Seng) ropa začala mierne strácať.
Už počas ázijskej seansy, keď sa americkému doláru príliš nedarilo (mierne oslaboval) a pokles zaznamenávali aj hlavné ázijské akciové indexy (Nikkei 225, Hang Seng) ropa začala mierne strácať. Od počiatku dnešného dňa tak čierne zlato naznačovalo, že sa rysuje možná korekcia.
Negatívne správy z trhu posielajú ropu nadol
Strata približne 0,5%, ktorú si decembrový futures kontrakt ropy typu crude (CLZ9) pripisoval na konci ázijskej seansy sa hneď po otvorení európskych akciových indexov zvýšila na viac ako 1%. Hlavnou príčinou bol výrazný pokles európskych akcií a obrat pri vývoji amerického dolára. Ten z dôvodu rizikovej averzie začal získavať a dostal sa voči hlavným svetovým menám do zelených čísiel. Prekvapenie na trh nepriniesli ani dáta objednávok tovarov dlhodobej spotreby z USA za september, ktoré vyšli v súlade s očakávaniami na úrovni +1,0%. Okrem týchto dát boli dnes zverejnené ešte výsledky predaja nových domov z USA. Keďže vyšli horšie v porovnaní s očakávaniami (402 tis. vs. očakávania 440 tis.) a navyše aj tie predchádzajúce boli negatívne revidované (417 tis. zo 429 tis.), tak aj tieto informácie sa sčasti podpisujú pod poklesom akciových trhov a pod poklesom ceny ropy a iných komodít, ktoré tlačí nahor americký dolár profitujúci práve z poklesu akcií.
Ropu nepodržali ani výsledky DoE
Negatívny sentiment na trhu by tak nemal dnes znamenať pre ropu nič iné, ako jej pokles. Takýto vývoj však mohli zvrátiť ešte výsledky EIA (DoE), týkajúce sa zmeny stavu zásob ropy a ropných produktov z US ekonomiky. Ani tie však pre ropu nepriniesli dobré správy. Zásoby ropy narástli v týždni končiacom 23. októbra o 0,78 mil. barelov. Výrazné posilnenie zaznamenali aj zásoby benzínu. Tie narástli o 1,62 mil. barelov. Pokles zaznamenali iba zásoby destilátov. Ich zásoby v USA poklesli o 2,13 mil. barelov.
Pre „býkov“ na rope to tak dnes vôbec nevyzerá dobre. Ropa typu crude sa prepadla už pod úroveň 78 USD za barel, keď sa prepadáva o viac ako 2,5% (údaj zo 19:00 hod.). Vymazanie strát a uzatváranie v zisku pri súčasnom vývoji na akciových trhoch a na menovom trhu však považujeme len za málo pravdepodobné.
Náš výhľad pri rope ostáva aj naďalej medvedí. Negatívny sentiment na akciových trhoch a posilňujúci americký dolár sú faktormi, ktoré na trhoch v súčasnosti dominujú. Keďže ani lepšie výsledky hospodárenia spoločností v porovnaní s konsenzami nedokážu presvedčiť investorov k nákupu, aktuálne sa pod komoditami aj pod akciami, ktoré umelo vystúpali nahor začínajú roztápať ľadovce. Na súčasných cenových úrovniach by ich pravdepodobne udržalo iba ďalšie dolievanie likvidity na trh centrálnymi bankami. Pomaly sa končiaca výsledková sezóna tak nebude takou úspešnou, ako to bolo v prípade tej predchádzajúcej. Akcie a ani komodity si počas nej s veľkou pravdepodobnosťou nepolepšia, keďže fiškálne stimuly pomaly začínajú strácať účinky. Hoci výsledky hospodárenia spoločností sú vďaka nim za 3Q lepšie, netreba zabúdať na to, že obchodníci pri investíciách zohľadňujú predovšetkým očakávania do budúcnosti, a teda blížiaci sa pokles (možno menší a možno dosť výrazný – v závislosti od toho, aký postoj zaujmú centrálne banky) je dosť pravdepodobný. Ten by sa pochopiteľne mohol týkať aj ropy. V strednodobom horizonte by však v prípade poklesu ropy typu crude mohlo pásmo v okolí úrovne 75 USD za barel poslúžiť ako veľmi silný suport, keďže na týchto úrovniach sa v polovici októbra zobchodovali veľké objemy kontraktov.
Sektor energií by dnes spomedzi komodít mohol byť najslabším článkom. Vidno to aj z komoditného indexu Goldman Sachs Commodity Index (GSCC). Hoci stratu si pripisujú všetky segmenty indexu, najvýraznejšiu stratu zaznamenávajú práve segment energií...viď priložený graf.
Autor: Pavol Vejmelka, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.