Akciové trhy pokračujú v smútku
Pridajte názor29. 10. 2009 - Pád na pokračovanie. Už štvrtý deň svieti na US akciových trhoch červený semafor a nálada je pod bodom mrazu po sérii makrodát, ktoré by sme mohli zaradiť len do kategórií zlé a horšie. Včera k tomu pribudli výrazne horšie dáta predaja nových domov a tak ani objednávky tovarov dlhodobej spotreby, ktoré skončili v pluse 1,0% m/m v súlade s očakávaním analytikov nedokázali primäť obchodníkov k obnoveniu nákupov.
Pád na pokračovanie. Už štvrtý deň svieti na US akciových trhoch červený semafor a nálada je pod bodom mrazu po sérii makrodát, ktoré by sme mohli zaradiť len do kategórií zlé a horšie. Včera k tomu pribudli výrazne horšie dáta predaja nových domov a tak ani objednávky tovarov dlhodobej spotreby, ktoré skončili v pluse 1,0% m/m v súlade s očakávaním analytikov nedokázali primäť obchodníkov k obnoveniu nákupov. Najmä ak dolár posilňoval a zatvárali sa tak carry obchody ,kde sa práve zelená bankovka používala na refinancovanie najrôznejších tried aktív, medzi ktorými boli aj akcie. Tie museli byť pri reverznom toku carry obchodov tak predávané.
Na trhu sme tak videli defenzívny obraz akciových titulov a SP 500 sa dokonca ponoril pod level 50-dňového kĺzavého priemeru (1050 bodov) a prvý krát od júla pod týmto levelom aj zavrel. Z technického hľadiska tak dostal spotový index silný medvedí predajný signál aj vďaka tomu, že narušil rastový kanál (z jarných miním.) Negatívnu atmosféru ešte podčiarkuje skutočnosť, že lídrami v prepade akciových trhov sú tie sektory trhu, ktoré predtým najviac rástli (finančný, energetický, stavebný) a naopak dopyt sa objavil po defenzívnejších akciových titulov z odvetví ,ktoré patria medzi necyklické (potravinárstvo, verejné služby). Obchodníci sa tak chcú ochrániť svoj kapitál a pripraviť sa možno na tuhšiu akciovú zimu. Najmä ak bude dolár pokračovať v obnove svojej sily, pričom technika dolárového indexu aj EURUSD tomu napovedá.
Z makrokalendára dnes očakávame kľúčové US číslo v podobe HDP za 3Q na anualizovanej báze, kde sa očakáva rast okolo 3,2%. No stále existujú obavy, že by sa mohlo prísť k negatívnemu prekvapeniu podobne ako pred necelým týždňom v UK, kde rovnako tlačili peniaze a rast im to nepomohlo vytlačiť nad vodu. Ak číslo vyjde na horšej strane (mnohé banky v posledných týždňoch znižovali svoje odhady) akcie by mohli predĺžiť svoje stratové obdobie na 5. deň po sebe a úplne vymazať októbrové zisky a mieriť až k levelom 1019/20 (októbrové minimá). Naopak lepšie výsledky spolu s prípadnými povzbudivými číslami reportu z trhu práce (nové a pokračujúce žiadosti o podporu) by mohli primäť Index k retestu 1050 a 1057 (spodná hranica rastového pásma). Technika tak hovorí v prospech poklesu no fundamenty o 13:30 by to mohli ovplyvniť.
Autor: Stanislav Panis, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.