Centrálne banky majú dnes v rukách osud komodít
Pridajte názor5. 11. 2009 - Za kľúčový faktor, ktorý by dnes obchodovanie s komoditami mohol výrazne ovplyvniť, považujeme devízový trh.
Za kľúčový faktor, ktorý by dnes obchodovanie s komoditami mohol výrazne ovplyvniť, považujeme devízový trh. Po včerajšom zasadnutí FOMC a o rozhodnutí FEDu o ponechaní úrokových sadzieb sa zastavilo oslabovanie amerického dolára, je na rade BoE (Bank of England) a ECB (European Central Bank). V prípade, ak by niektorá z týchto bánk rozhodla o zvyšovaní úrokových sadzieb (čo je však málo pravdepodobné), posilňovanie amerického dolára by bolo výrazne limitované. Takáto zmena by teda otvárala komoditám priestor pre ďalšie zisky.
Keďže s hlavnými komoditami sa obchoduje prevažne v amerických dolároch, kurz USD je veľmi významným faktorom, ktorý má vplyv na ich cenu. S posilňujúcim americkým dolárom by strácať začali predovšetkým cenné kovy. Podobne aj ceny poľnohospodárskych plodín výrazne závisia od vývoja kurzu amerického dolára. Na ropu by takáto zmena mala dopad takisto, avšak nie až tak výrazný. Komodita, ktorej by sa to azda najmenej týkalo je zemný plyn, keďže ten je regionálnou komoditou a dopad zmeny kurzu na vývoj ceny tejto komodity na trhu je veľmi malý.
Z ostatných faktorov, ktoré by dnešnú obchodnú seansu mohli výraznejšie ovplyvniť za zmienku stoja ešte predovšetkým makroekonomické dáta spoza Atlantiku. USA dnes o 14:30 hod. zverejní údaje nových a pokračujúcich žiadostí o podporu a Kanada o 16:00 hod. zase PMI výrobného sektora. Tieto dáta by po rozhodnutiach centrálnych bánk mohli dnes trhu udať sentiment, od ktorého sa následne bude odvíjať samotné obchodovanie.
Keďže výsledková sezóna sa pomaly blíži k záveru, nečakajú nás žiadne zvučné mená spoločností, ktoré by trhmi dokázali výraznejšie pohnúť. Pozornosť investorov sa bude sústreďovať predovšetkým na výsledky spoločnsotí Cardinal Health (CAH) a CVS Caremark Corp. (CVS) (obe spoločnosti zo zdravotníckeho sektora), ktoré budú známe už pred otvorením US akciových trhoch. Keďže tieto spoločnosti ako sme spomenuli patria do zdravotníckeho sektora, ktorý je defenzívnym, výraznejší dopad na trhy výsledky mať nebudú.
Ako sme teda spomenuli, dnes je treba najväčšiu pozornosť venovať práva zasadnutiam centrálnych bánk. Práve tie majú totiž dnes osud komodít vo svojich rukách. Zaujímavé bude sledovať dnes predovšetkým zlato, ktoré by mohlo po prvý krát v histórii prekonať úroveň 1100 USD za trojskú uncu. O tom, že na túto úroveň si v najbližších hodinách „brúsi zuby“ svedčí aj skutočnosť, že aj napriek posilňujúcemu americkému doláru jeho cena aj naďalej ostáva v blízkosti úrovne 1090 USD za trojskú uncu. Podobne aj ropa sa dnes obchoduje v blízkosti dôležitej psychologickej úrovne 80 USD za barel. Aktuálne sa nachádza jej cena tesne pod touto úrovňou, a o tom, či dokáže ropa odolať výpredajným tlakom a udrží sa v blízkosti tejto úrovne, alebo sa prepadne výraznejšie pod túto hranicu sa rozhodne v popoludňajších hodinách. Situácia môže byť takisto zaujímavá a pri zemnom plyne. Ten (decembrový futures kontrakt NGZ9) včera stratil rovné 4% a v porovnaní s maximami z polovice októbra sa obchoduje dokonca už o viac ako 21% nižšie. Dnešné výsledky týkajúce sa zmeny stavu zásob zemného plynu z USA by však situáciu mohli zmeniť. V prípade pozitívnych správ hovoriacich o vylepšujúcej sa spotrebe a nižšom prírastku zásob by mohla jeho cena prudko vystreliť nahor.
Autor: Pavol Vejmelka, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.