Zamračí sa nad akciovými trhmi?
Pridajte názor10. 11. 2009 - Nárast akcií finančného sektora, postup cien ropy ako ak rely na akciách technologických spoločností včera prispela k tomu, aby si akcie zaknihovali veľmi silné zisky.
Nárast akcií finančného sektora, postup cien ropy ako ak rely na akciách technologických spoločností včera prispela k tomu, aby si akcie zaknihovali veľmi silné zisky. Index Dow Jones dokonca vzrástol na nové tohtoročné maximá(najvyšší level za posledných 13 mesiacov) . Akciám pomohol slabý dolár po správe od Medzinárodného menového fondu, že dolár je stále nadhodnotený, ako aj vyjadrenia z FEDu, že 9 z 10 najväčších testovaných bánk, u ktorých prebehlo stresové testovanie ich bilancií v prvej fáze (máj), získalo dostatok kapitálu a rezerv, aby ustáli aj riziká vyššej nezamestnanosti a pomalší ekonomický rast. Jedinou bankou, ktorá podmienky nesplnila, bola bývalá finančná divízia General Motors, GMAC. Finančný sektor si aj vďaka týmto správam pripísal zisk 3,6% a skončil ako najsilnejší spomedzi sektorov indexu SP500.
Sentimentu pomohol aj technologický sektor, ktorý stále ťažil z lepších výsledkov Cisco a Qualcomm z minulého týždňa ako aj zo správ, že Research in Motion, kanadského výrobcu smartphoneov, by mohol odkúpiť Microsoft.
Po silnej rely na Wall Street, kedy si index SP500 pripísal zisk 2,22%, sa trhom v ázijskom regióne tiež darilo. Okrem rely na US trhoch podnietili investorom k nákupom akcií aj lepšie predaje automobilov z Číny a zároveň výsledky exportu z Taiwanu a Filipín, ktoré skončili tiež nad konsenzami. Darilo sa aj finančnému sektoru, kedy banky Industrial & Commercial Bank of China Ltd a Commonwealth Bank of Australia získali zvýšenie ratingu. Japonský index Nikkei dnes pridal 0,6%, juhokórejský Kospi vzrástol o 0,4% a index Shanghai Composite dokázal skončiť seansu len s prírastkom 0,1%, kedy sa po úvodnom gape celé obchodovanie nieslo v klesajúcom tóne.
Zisky bánk dnes zmiešané
Európske akcie tiež nasledujú postup ázijských trhov a hlavné indexy sa pohybujú v zisku okolo 0,4%. Sentimentu síce prihoršili slabšie výsledky banky Barclays (-2,1%) a výsledok telekomunikačnej spoločnosti Vodafone (-2,25%)len v súlade s očakávaniami, no oporou je správa od banky HSBC (+3,38%), že zisk za 3Q je výrazne nad výsledkami s pred roka a zvýšenie ratingu pre banku RBS (+2,83%) od Deutsche Bank. Dnes ešte očakávame výsledky od francúzskej banky Credit Agricole (-0,5%).
Aký bude slovník FEDu po FOMC?
Európske akcie si dnes pripisujú mierne zisky, no US indexové futures ale na tento vývoj zatiaľ nereagujú a ostávajú v miernych stratách. Z pohľadu dnešnej seansy je makrokalendár z US prázdny, vývoj by ale mohli ovplyvniť výsledky zo starého kontinentu, kde bude zverejnená obchodná bilancia z UK a výsledok investorského sentimentu ZEW. Korporátny kalendár je dnes tiež prázdny, no dnes sa uskutoční konferencia Bank of America Merrill Lynch Banking and Financial Services Conference, na ktorej vystúpia predstavitelia Bank of America, Goldman Sachs a Morgan Stanley. Vzhľadom na to, že firmy len nedávno zverejňovali kvartálne výsledky je malá pravdepodobnosť toho, že by povedali niečo kľúčové, no možnosť dôležitých vyjadrení sa nedá vylúčiť. Z ostatných udalostí dnes očakávame emisiu 25 mld. USD v 10-ročných dlhopisoch a prejavy členov FEDu Lockharta, Yellenovej, Tarulla a Rosengrena. Nakoľko po minulotýždňovom FOMC ide o prvé prejavy týchto členov FEDu, budú ich vyhliadky na menovú politiku pozorne sledované.
Ako sme spomínali, index Dow Jones síce dosiahol nové tohtoročné maximá, no benchmark SP500 zatiaľ ostáva pod hladinou 1101, teda pod tohtoročnými maximami. Nepotvrdenie prielomu vyššie je prvou obavou, druhou je stále klesajúci objem zobchodovaných akcií. Po silnejšej korekcii ale vždy dokázali akcie postúpiť na nové maximá, takže objem je síce varovným prstom, no skôr očakávame postup k hornej línii Bollingerovho pásma na hladine 1111.
Futures na SP500, ESZ9, včera opäť postúpili vyššie a približujú sa k tohtoročným maximám na úrovni 1100 bodov. Po šiestich dňoch prírastkov je ale trh pomerne natiahnutý a náchylnejší na korekciu. Okrem toho utorky zvyknú bývať kontra oproti pondelku (opačný vývoj - ak v pondelok trhy rastú, v utorok klesajú a naopak). Preto pre dnešok rastie riziko korekcie. Prvým signálom takejto korekcie už bolo prelomenie rastovej línie ťahanej zo štvrtkových miním, no prelomenie sa uskutočnilo skôr pomalým pohybom do strany. Pokiaľ ale ostaneme pod touto líniou, otvára sa priestor k hladine 1077 bodov pred úrovňou 1070 bodov. Naopak, ak dokážu akcie prelomiť nad včerajšie maximá, hladina 1 100 bodov, tohtoročné maximá, by mohla byť pokorené už dnes. 
Autor: Ján Beňák, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.