Stiahne dnes ropa zlato?
Pridajte názor12. 11. 2009 - Hoci zlato zaznamenalo počas ázijskej seansy nové historické maximá, s otvorením európskych akciových trhov prišiel pri zlate prudký prepad.
Hoci zlato zaznamenalo počas ázijskej seansy nové historické maximá, s otvorením európskych akciových trhov prišiel pri zlate prudký prepad. Cena spotového zlata sa z maxím takmer 1023 USD za trojskú uncu prepadla až k úrovni 1114 USD. Prepad o takmer 9 USD, ku ktorému prišlo v ranných hodinách stredoeurópskeho času súvisí predovšetkým s poklesom európskych akciových indexov. Negatívna nálada, ktorá momentálne na európskych akciových trhoch panuje, nahráva americkému doláru. Ten posilňuje a sťahuje so sebou komodity.
Ropa si aktuálne pripisuje na svoje konto stratu 0,45% v porovnaní s uzatváracou cenou zo včera, keď sa decembrový futures kontrakt ropy WTI (West Texas Intermediate) – CLZ9 obchoduje na úrovni 78,91 USD za barel (údaj z 11:19 hod.). Decembrový futures kontrakt zlata GCZ9 sa obchoduje tesne nad úrovňou 1117 USD za trojskú uncu a teda aj dnes zatiaľ zaznamenáva rast.
Zlomom by mohla byť 17:00 hod.
Medzi kľúčové udalosti, ktoré by vývoj cien týchto dvoch veľmi populárnych komodít dnes mohli výraznejšie ovplyvniť patria predovšetkým dáta z US pracovného trhu (nové a pokračujúce žiadosti o podporu – 14:30 hod.) a výsledky EIA (Energy Information Administration) týkajúce sa zmeny stavu zásob ropy a ropných produktov v USA v týždni končiacom 6. novembra (17:00 hod.).
Ak by výsledky nových a pokračujúcich žiadostí o podporu prekročili očakávania trhu (nové žiadosti +510 tis., pokračujúce žiadosti +5700 tis.), znamenalo by to pre akciové trhy negatívny impulz. Pre náladu na akciových trhoch budú dnes mať významný vplyv aj výsledky hospodárenia spoločnosti Wall Mart (WMT), ktoré by mali byť známe ešte pred otvorením obchodovania na US akciových trhoch (teda pred 15:30 hod.). Obchodníci s komoditami by preto aj týmto výsledkom dnes pre správne načasovanie vstupovania a vystupovania z pozícií mali venovať patričnú pozornosť.
Kľúčovou udalosťou dňa pre obchodníkov s ropou však bude predovšetkým 17:00 hod. a výsledky EIA týkajúce sa zmeny stavu zásob ropy a ropných produktov z US ekonomiky. Podľa očakávaní koša analytikov Bloomberg by mali výsledky priniesť nasledovné výsledky: zásoby ropy +1,0 mil. ropy, zásoby benzínu -0,35 mil. barelov, zásoby destilátov -0,7 mil. barelov, využitie rafinérií +0,15%. V prípade, ak by zásoby ropy narástli pomalším tempom, resp. by zaznamenali pokles a zároveň aj zásoby ropných produktov by si pripísali pokles, ropa by mohla výraznejšie prekročiť úroveň 80,00 USD za barel. V najbližších dňoch by sme sa tak pri rope mohli dočkať nových tohtoročných maxím. S blížiacim sa rolovaním futures kontraktov sa navyše pravdepodobnosť dosiahnutia nových maxím pri rope zvyšuje. To, či sa však tento termín oddiali, alebo nie bude závisieť predovšetkým od dnešných fundamentálnych dát.
Ropa by mohla so sebou stiahnuť zlato
Podľa nášho názoru však ropa nové maximá ešte tak skoro nedosiahne. Hoci o tom rozhoduje mnoho faktorov a v prípade ďalšieho znižovania dovozu ropy zo strany USA by mohlo cenu ropy potiahnuť ešte vyššie, správa spoločnosti MasterCard, ktorá hovorí o poklese natankovaného benzínu v minulom týždni a výsledky API hovoriace o náraste zásob tak ropy (+1,22 mil. barelov), ako aj ropných produktov (benzín +1,4 mil. barelov, destiláty +0,64 mil. barelov), hovoria jasne v neprospech dnešných výsledkov EIA. Práve z tohto dôvodu sa prikláňame skôr na medvedí tábor a očakávame dnes pokles ceny ropy. Ropa by tak dnes mohla so sebou stiahnuť nadol aj zlato, ktoré by mohlo prerušiť sériu 8. obchodných dní v rade za sebou v zisku. V prípade, ak by výsledky EIA boli medvedími, klesajúca ropa by so sebou mohla začať sťahovať cez energetický sektor aj akciové indexy, čo by americký dolár malo tlačiť nahor. Ropa by si tak dnes mohla pripísať výraznejšiu stratu. V prípade takéhoto scenára by pokles neobišiel s najväčšou pravdepodobnosťou ani zlato. Potenciál pre pokles ceny ropy je dnes rozhodne veľký, výsledky EIA však musia priniesť medvedí signál. V prípade, ak by však výsledky EIA vyšli lepšie v porovnaní s očakávaniami (takýto scenár však považujeme len za málo pravdepodobný), ropa by sa prelomením úrovne 80,00 USD za barel dostávala k príležitosti na „brejk“. Zdolanie tejto úrovne by jej dnes otváralo priestor k novým tohtoročným maximám, ktoré ležia na úrovni 82 USD za barel.
Autor: Pavol Vejmelka, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.