Potiahnu obchodníci pred víkendom ropu nahor?
Pridajte názor13. 11. 2009 - Ropa si včera na svoje konto pripísala výraznú stratu. Decembrový futures kontrakt ropy WTI (West Texas Intermediate) prepadol o 2,95%, keď uzatváral obchodovanie na úrovni 76,94 USD za barel.
Ropa si včera na svoje konto pripísala výraznú stratu. Decembrový futures kontrakt ropy WTI (West Texas Intermediate) prepadol o 2,95%, keď uzatváral obchodovanie na úrovni 76,94 USD za barel. Pod prepad sa podpísal posilňujúci americký dolár, ktorý profitoval z poklesu akciových trhov. O tom, že ropa bude uzatvárať obchodovanie v červených číslach definitívne rozhodli výsledky EIA týkajúce sa zmeny stavu zásob ropy a ropných produktov v USA.
Horšie očakávania sa potvrdili
Včerajšie výsledky EIA potvrdili horšie dáta API, ktoré boli zverejnené v utorok po uzatvorení obchodovania na US akciových trhoch. Zásoby ropy narástli podľa EIA v týždni končiacom 6. septembra o 1,76 mil. barelov a rast stavu zásob zaznamenali aj ropné produkty: zásoby benzínu +2,56 mil. barelov, zásoby destilátov +0,35 mil. barelov. Tento nárast bol navyše zaznamenaný pri poklese miery využívania rafinérií (-0,66%) a pri dovoze ropy a ropných produktov nižšom takmer o 1 mil. barelov denne v porovnaní s úrovňou spred roka. V porovnaní s predchádzajúcim týždňom, kedy bolo dovezených do USA 10,727 mil. barelov denne ropy a ropných produktov (2. najnižšia úroveň za viac ako posledný rok), sa však v minulom týždni doviezlo v priemere o približne 400 tis. barelov ropy a ropných produktov viac (11,170 mil. barelov denne). Aj táto skutočnosť spolu s nižšou spotrebou sa podpísala pod poklesom ceny ropy.
Kľúčové dáta dnešného dňa
Súčasná cena, blízka úrovni 77 USD za barel je podľa nášho názoru vhodnou príležitosťou pre vstup do dlhých pozícií. Dnes totiž pri rope očakávame rast ceny, ktorému by mohli výrazne napomôcť lepšie fundamentálne dáta. Tými najsledovanejšími budú predovšetkým dáta HDP z eurozóny (11:00 hod.), obchodná bilancia z USA za september (14:30 hod.) a prieskum michiganskej univerzity (16:00 hod.). Najvýraznejší dopad na vývoj ceny ropy treba očakávať od popoludňajších dát.
Rast ceny ropy v strednodobom horizonte by mal byť limitovaný
Netreba však zabúdať na to, že ropa sa v posledných dňoch obchoduje v klesajúcom trendovom kanáli (viď priložený graf), ktorý jej zužuje priestor pre rast. Medveďou hrozbou je aj vysoký stav zásob ropy a ropných produktov skladovaných na tankeroch, ktorý podľa brokerskej spoločnosti Gibson sídliacej v Londýne prekročili 10-ročné maximá, keď zásoby ropy skladovanej na tankeroch dosiahol úroveň 19,2 mil. ton (143 mil. barelov). Obchodníci s ropou, ropné spoločnosti a dokonca aj niektoré banky sa totiž z dôvodu nižších cien ropy rozhodli po prasknutí bubliny využiť contango na trhu s ropou, čo by však v strednodobom horizonte mohlo byť pre rast ceny ropy výraznou brzdou. Zvyšovanie cien skladovacích nákladov (súvisiaci s obnovujúcou sa ekonomikou a s obnovou medzinárodného obchodu) by totiž mohlo znamenať snahy o rýchle umiestnenie zásob ropy skladovanej na mori na trh. Cena ropy by tak v najbližších mesiacoch výraznejšie posilnenia zaznamenať už nemusela. Pri investícii je preto dôležité si uvedomiť aj časový horizont, v ktorom plánujete svoje peniaze investovať.
Výhľad na dnes
Dnes však ako sme už spomenuli očakávame rast ceny ropy. Včerajší prepad bude totiž podľa nášho názoru využitý obchodníkmi na výhodnejší nákup a tak by sme sa mohli dočkať uzatvárania nad úrovňou 78 USD za barel. Takémuto výraznejšiemu posilneniu by však museli nahrať do karát aj okolnosti. Ideálnou kombináciou by bol rast akciových indexov a s ním súvisiaci pokles amerického dolára. Veľkú pozornosť pri obchodovaní s ropou je preto potrebné venovať aj spomínaným makroekonomickým dátam.
Zatiaľ sa rope darí dobre. Počas ázijskej seansy profitovala z oslabujúceho amerického dolára a na zisky nadväzuje aj na začiatku európskej seansy. Aktuálne (o 9:39 hod.) sa decembrový futures kontrakt ropy WTI (CLZ9) obchoduje na úrovni 77,35 – 77,37 USD za barel a pripisuje si tak zisk 0,55%.
Autor: Pavol Vejmelka, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.