Piatok trinásteho na Wall Street

Včerajšie obchodovanie príliš akciám neprialo, kedy prioritne ovplyvnil obchodovanie silnejší dolár a následný pokles cien ropy a zlata. Energetický sektor tak spolu s približne 3%-nou stratou ropy uzatváral obchodovanie v strate 2,04% a bol najslabším segmentom akciového indexu SP500.

Ako druhý najslabší ukončil obchodovanie finančný sektor so stratou 1,84%. Prioritným dôvodom poklesu boli správy od FDICu (úrad na ochranu vkladov), že banky zaplatia poplatky do garančného fondu, ktorý je určený na ochranu vkladov veriteľov v bankách, na najbližšie tri roky popredu a to do konca decembra. Odhadovaná výška poplatkov je 45 mld. USD. Akcie síce už boli o tejto správe oboznámené, no nakoľko akciový index SP500 nedokázal prelomiť level 1 100 bodov, využili obchodníci tieto správy ako dôvod na výpredaje finančných spoločností. Celkovo ukončili obchodovanie v červených číslach všetky segmenty akciového trhu a index Dow Jones prerušil sériu šiestich prírastkov v rade za sebou.  

Mickey Mouse stále v kurze

Po zatvorení akciového trhu sa situácia mierne zlepšila po lepšom výsledku spoločnosti Walt Disney, ktorá podniká v oblasti zábavného priemyslu. Tento komponent indexu Dow Jones zverejnil za 4Q lepšie výsledky príjmu ako aj zisku na akciu a jej spoločnosti vzrástli v after hours obchodovaní o 2,24%.

Menej šťastia ale mali investori spoločnosti Nordstrom, maloobchodného predajcu. Firma totiž zverejnila za 2Q slabší výsledok zisku na akciu. Pre celý rok 2010 síce bol konsenzus zisku zvýšený, no náladu na trhu sa nepodarilo zlepšiť a akcie v rozšírenom obchodovaní poklesli o 4,78%.  Po slabom výsledku Macys a včera Kohls zverejňuje slabšie výsledky aj predajca Nordstrom... Maloobchodný sektor tak stále ostáva značne pod tlakom kvôli nízkej spotrebiteľskej dôvere. Lepšie výsledky zverejnil len Wal-Mart, takže sa potvrdili obavy, že investori prechádzajú od konkurentov k tomuto gigantovi, ktorý dokáže takmer vždy ponúknuť najnižšie ceny.

Ázia v červených číslach vďaka rope

Trhy v Ázii dnes nasledovali pokles trhov na Wall Street a ukončili dnešné obchodovanie v červených číslach. Prioritne dnes pokles viedol segment základných materiálov a energií, kedy včera cena ropy prudko prepadla. Index MSCI Asia Pacific poklesol o 0,2%, Nikkei 225 stratil 0,35% a austrálsky S&P/ASX poklesol o 0,87%. Pomerne krkolomný vývoj dnes zaznamenal index Shanghai Composite, kedy najprv akcie v Číne prudko prepadli po správe od PBOC, že menová politika je už dostatočne voľná a pre strednodobý a dlhodobý horizont je pravdepodobnejšia tesnejšia menová politika, no index nakoniec dokázal skončiť v zisku 0,46%.

Čísla HDP z Eurozóny sklamali

Akcie v Európe dnes mierne rastú a to aj napriek tomu, že HDP za 3Q z Francúzska ako aj celej Eurozóny skončilo horšie než očakávania. V súlade s konsenzami zverejnilo výsledok len Nemecko. Horšie makroekonomické výsledky ale vyrovnávajú korporátne správy, kedy banky Dexia a KBC zverejnil lepšie kvartálne výsledky. Darí sa aj akciám British Airways, kedy po niekoľkoročnom naťahovaní spoločnosti konečne dosiahli dohodu o spojení. Index FTSE 100 rastie o 0,01%, DAX 30 pridáva 0,11%. Nedarí sa ale francúzskym akciám a index CAC klesá o 0,39%.

Výhľad na dnes

Výsledková sezóna za 4Q sa v US včera neoficiálne skončila, kedy výsledky predstavil maloobchodný predajca Wal-Mart. Prílev informácii z akciového trhu by tak mal v ďalších týždňoch spomaliť. Pre dnešok dobiehajú kvartálne zverejnenia výsledkami maloobchodných predajcov JC Penney a Abercrombie, no po včerajšom slabšom výsledku Nordstrom sú ale očakávania trhu značne znížené. Včera po zatvorení trhu zverejnil lepšie výsledky Walt Disney, ktorý by dnešnému sentimentu mohol pomôcť. Makroekonomický kalendár ponúka dnes výsledok obchodnej bilancie za september, kde sa očakáva mierne zhoršenie bilancie. Výsledky výraznejšie odlišné od konsenzu by mohli spôsobiť revidovanie výsledku rastu za 3Q, takže výsledok bude značne sledovaný. Najdôležitejším výsledkom je dnes ale predbežný výsledok Michiganskej spotrebiteľskej dôvery, kde sa čaká mierne zlepšenie oproti októbru. Vzhľadom na to, že spotrebitelia majú stále z najväčšej časti v rukách osud US ekonomiky, budú mať dnešné výsledky kľúčový dopad na trh.

Už po tretí krát v tomto roku pripadá na 13. deň v mesiaci piatok. Tento deň, piatok trinásteho, sa považuje za nešťastný deň už od stredoveku. Štatistiky z US akciového trhu od roku 1900 ale hovoria, že akciový index Dow Jones v tento deň skončí so ziskom 0,04%. Počas posledných 10 prípadov sa ale priemerný prírastok vyšplhal na 0,1% a akcie poklesli v štyroch prípadoch a vzrástli v šiestich. V každom prípade ale štatistiky skôr poukazujú, že pohyby na akciovom trhu by mali dnes byť skôr obmedzené.

Sentiment na trhu by ale mohli ovplyvniť spomínané makroekonomické udalosti ako aj prípadný ďalší výber ziskov z novembrovej rely. Stále je totiž proti akciám množstvo faktorov.

Technická situácia

Decembrový futures kontrakt na index SP500, ESZ9, sa po včerajšom poklese dostal až na úroveň 1082,50, no dnes sa snaží opäť o postup nahor. Zatiaľ mu ale bráni rezistencia 1091 bodov, ktorá bola včera supportom a následne tiež rezistenciou. Pokiaľ by sa podarilo jej prelomenie, otváralo by sa priestor k hladine 1 100 bodov. Hladina 1082,50, včerajšie minimá, je zároveň aj rastovou líniou ťahanou z minulotýždňových miním. Prelomenie tejto hladiny by tak otváralo značný priestor na nový pokles. Vzhľadom na historický vývoj počas piatkov 13. sa ale dá očakávať skôr neutrálnejšie obchodovanie.

Autor: Ján Beňák, CI KOMODITY a.s.

www.cikomodity.com