Pravdu o bublinách sa nebojí povedať ani Čína
Pridajte názor16. 11. 2009 - Piatok trinásteho akcie nevystrašil a miesto toho ukončili trhy na Wall Street obchodovanie v slušných ziskoch.
Piatok trinásteho akcie nevystrašil a miesto toho ukončili trhy na Wall Street obchodovanie v slušných ziskoch. Oporou bol slabý dolár a lepšie výsledky mediálnej spoločnosti Walt Disney, ktoré pomohli prekonať aj prepad cien ropy na mesačné minimá a neočakávaný pokles Michiganskej spotrebiteľskej dôvery.
Amerika potrebuje vyššie ceny aktív
Ďalší pokles doláru počas prvého dňa nového týždňa prial komoditám ako aj cenám ostatných aktív nevynímajúc akciové trhy. Zelenej bankovke priťažili slová v poslednej dobe stále viac sa ozývajúceho združenia APEC, ktoré vyhlásilo, že ekonomická obnova stále nie je plne zabezpečená a že stimuly zatiaľ musia ostať aktívne. APEC v podstate zopakoval slová G-7 a G-20, no ako najzaujímavejšie z víkendových slov vnímame vyjadrenie Liu Mingkang-a z Čínskej komisie pre reguláciu bánk, že pokles dolára podporuje vytváranie carry trades stratégií, ktoré následne ovplyvňujú globálne trhy s aktívami. Nečinnosť FEDu a jeho ochota ponechať sadzby nezmenené 12-18 mesiacov „vážne ovplyvňuje ceny globálnych aktív, podporuje špekulácie s akciami a na trhoch s nehnuteľnosťami a vytvára nové, neprekonateľné riziká pre obnovu globálnych ekonomík, hlavne krajín emerging markets,“ tvrdí Mingkang. S jeho slovami sa dá len súhlasiť, nakoľko reflácia cien aktív je stratégiou FEDu, ako pomôcť US ekonomike z problémov. Pákový efekt totiž v US využívali takmer všetky subjekty a pokles cien aktív (hlavne nehnuteľností) spôsobil, že pomer dlhu k majetku vzrástol a to aj napriek tomu, že domácnosti znížili svoj dlh. Preto sa FED snaží umelo lacnými peniazmi zvýšiť ceny aktív, aby sa kolobeh zadlžovania podarilo opäť naštartovať.
Japonská ekonomika rastie druhý kvartál v rade
Aj vďaka týmto slovám index MSCI Asia Pacific vzrástol o 0,7%. Z konkrétnych trhov, japonský Nikkei 225 ukončil obchodovanie v minimálnom zisku 0,21% a to aj napriek tomu, že HDP za 3Q skončil výrazne lepšie než očakávania. Príťažou trhu bol ale finančný sektor, kedy sa cez víkend objavili správy, že najväčšia banka v krajine, Mitsubishi UFJ Financial Group, by mohla emitovať nové akcie. Akcie spoločnosti klesli o 5,5%. Čínske akcie dnes skončili so ziskom až 2,74%, kedy ťažili hlavne z vyšších cien komodít ako aj zo správ, že Čína sa nechystá začať s obnovovaním posilnenia juanu. Z ostatných trhov, Hang Seng zatváral v zisku 1,73% a austrálsky S&P/ASX dnes pridal 1,04%.
FTSE 100 po mesačnom boji konečne nad 5 300
Vďaka nárastu ázijských trhov sa dnes darí akciám aj v Európe, ktoré v hlavnej miere ťažia z nárastu cien ropy a zlata. Obe komodity si kvôli slabému doláru zhodne pripisujú zisk 1,35%. Index FTSE 100 rastie o 1,13% a dosahuje nové tohtoročné maximá nad hladinou 5 300 bodov, DAX 30 pridáva 0,98% CAC 40 sa pohybuje v zisku 0,84%.
Bude Bernankeho prejav zlomový?
Nový týždeň začína pre akciové trhy pomerne zhurta, kedy makroekonomický kalendár dnes ponúkne výsledok maloobchodných tržieb za október, kde sa čaká zlepšenie vzhľadom na septembrový pokles kvôli skončeniu šrotovného. Dôležitý bude aj výsledok Newyorského prieskumu výroby a podnikové zásoby. Hlavná pozornosť sa ale sústreďuje na prejav Bernankeho dnes o 18:00. Jeho prejav by sa podľa viacerých analytikov mal dotýkať ekonomiky a pre akcie by mal byť veľmi dôležitý. Zlepšenie situácie na akciových trhoch, no na druhej strane pokles doláru by mal byť najcitlivejším bodom jeho prejavu. Korporátny kalendár dnes ponúka výsledky predajcu nábytku a potrieb pre domácnosť Lowe's ako aj automobilky General Motors. Pri nej sa očakávajú pozitívne správy, nakoľko podľa viacerých zdrojov sa situácia firmy vyvíja pozitívne a firma plánuje vyplatiť pôžičky od vlády až o 4 roky skôr, než sa očakávalo.
Vzhľadom na nárast ázijských ako aj európskych trhov sa dá dnes očakávať pokračovanie optimistickej nálady aj v US, no kartami by mohli zamiešať dnešné makrodáta a hlavne prejav Bernankeho.
Po miernejšej korekcii sa futures na SP500, ESZ9, opäť vracajú k hlavnej rezistencii 1 100/04 bodov, kde sa nachádzajú tohtoročné maximá. Prelomenie tohto pásma by otváralo priestor k úrovni 1110 bodov. Naopak supportom je hladina 1086/82 bodov, kde sa nachádza rastová línia ťahaná z novembrových miním ako aj piatkové minimá.
Začiatok nového týždňa by tak mohol priniesť indexu SP500 nové maximá, no pripomíname, že riziká poklesu sú stále v platnosti.
Autor: Ján Beňák, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.