FED ostáva najlepším záhradníkom
Pridajte názor23. 11. 2009 - Posledný obchodný deň minulého týždňa akciové trhy ukončili v červených číslach, kedy slabšie výsledky technologickej spoločnosti Dell nedokázal vyrovnať ani nárast akcií zo sektora zdravotníctva.
Posledný obchodný deň minulého týždňa akciové trhy ukončili v červených číslach, kedy slabšie výsledky technologickej spoločnosti Dell nedokázal vyrovnať ani nárast akcií zo sektora zdravotníctva. Už po tretí deň v rade za sebou tak akcie na Wall Street klesali. K poklesu im pomohol aj silnejší dolár. Aktivita na akciovom trhu ale bola veľmi obmedzená a z pohľadu počtu zobchodovaných akcií sme videli štvrtý najslabší obchodný deň v tomto roku.
Po troch stratových seansách nevyzerá príliš optimisticky ani týždenná bilancia akciových trhov a po dvoch týždňoch prírastkov ukončili akcie týždeň v červených číslach. Index SP500 stratil 0,2% a so stratou skončilo 47. týždeň v tomto roku šesť segmentov indexu SP500.
Nový týždeň ale priniesol návrat optimizmu a po dvoch dňoch stratách sa dnes podarilo ázijským trhom vzrásť, nakoľko kľúčovým momentom bol pokles dolára po slovách člena FEDu Bullarda, že prípadný pokles ekonomiky by sa mal stretnúť s reakciou v podobe rozšírenia programu kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky cez nákup agentúrneho dlhu a hypotékami založených cenných papierov. Stále fungovanie carry trades obchodov pomohlo akciám, nakoľko každé oslabenie doláru sa stále stretáva s novou vlnou nákupov všetkých ostatných aktív. FED so svojou uvoľnenou menovou politikou stále dáva priestor k reflácii cien aktív a ostáva stále najlepším garantom ďalšieho rastu akciových trhov.
Zlato stále v kurze
Slabý dolár zároveň prial aj komoditám a cena zlata narástla na nové historické maximá. Darilo sa aj konkurenčnému čiernemu zlatu, rope. Jej cene pomohli aj správy o vojenských hrách Iránskych revolučných gárd. Japonský akciový trh bol dnes kvôli sviatku zatvorený, no ostatné trhy ukončili obchodovanie v zisku: Hang Seng +1,41%, Shanghai Composite +0,92%, Kospi -0,1%, S&P/ASX 200 +0,67%.
Európske akcie sa dnes tiež obchodujú so ziskom, aktuálne FTSE 100 +1,64%, DAX 30 +1,65%, CAC 40 +1,67%. Oporou je nárast cien komodít ako aj správa od banky Lloyds Banking Group, že sa pri výmene dlhopisov za nový typ cenných papierov, tzv. contingent convertible bonds stretla u investorom so silným dopytom.
Výhľad na dnes
Futures na US akciové indexy dnes vďaka pozitívnemu vývoju akcií na ázijských trhoch ako aj vďaka rastu európskych akcií dnes poukazujú na otváranie akciových trhov v zisku okolo 1%. Oporou je zároveň aj cena komodít, kedy dolár stráca oproti košu mien 0,8% a pomáha zlatu k zisku 1,66% a rope k prírastku 1,15%. Z pohľadu dnešnej seansy obsahuje makroekonomický kalendár len výsledky predaja existujúcich domov za október. Očakáva sa ďalší prírastok, nakoľko sa domácnosti ponáhľali s nákupom nehnuteľností, keďže sa blížil koniec stimulov pre prvokupcov nehnuteľností. Ten bol síce nakoniec rozšírený, no októbrové predaje by mali skončiť skôr lepšie. Nakoľko sú dnes výsledky jedinou udalosťou v kalendári, bude na ne kladená najväčšia pozornosť. Korporátny kalendár dnes neponúka žiadne dôležité zverejnenia, no po zatvorení trh očakávame výsledky výrobcu počítačov Hewlett-Packard. Ten predbežne už zverejnil výsledky pri oznámení prebratia výrobcu sieťových zariadení 3Com, no trh bude pozorne sledovať detaily výsledkov, nakoľko boli oznámené len hrubé čísla. Pripomíname, že tento týždeň bude likvidita na akciovom trhu nižšia, nakoľko je v štvrtok jeden z najväčších sviatkov v US, deň vďakyvzdania. V stredu tak niektoré burzy zatvárajú skôr (nie akciové trhy), v štvrtok sú všetky trhy zatvorené a v piatok je na akciovom trhu obchodovanie skrátené do 19:00 CET. Počas týždňa, kedy je tento sviatok sa zvyčajne akciovým trhom darí a počas týždňa so štyrmi obchodnými seansami akcie v 68 percentách prípadov zatvárajú v zisku v priemere 0,78%.
V piatok dokázali US akciové trhy vymazať časť svojich strát a obchodovanie ukončili takmer pri denných maximách. Dnes im vďaka nárastu európskych a ázijských akcií tento sentiment ostáva a futures na SP500, ESZ9, sa snažia o prelomenie rezistencie na úrovni 1101. Pokiaľ sa podarí jej prelomenie, otvára sa opäť priestor k postupu k tohtoročným maximám na 1112. Z technického hľadiska ale situácia začína pripomínať obratovú formáciu hlava-ramená a nedá sa vylúčiť, že sa teraz formuje pravé rameno. Supportom je hladina 1095 bodov pred hladinou 1082 bodov, piatkovými minimami.
Autor: Ján Beňák, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.