Finančný sektor ostáva na problémovom piedestáli

Návrat investorov na trh po víkende sa niesol v znamení optimizmu, kedy slabý dolár opäť pomohol cene ropy a zlatu k nárast a darilo sa aj akciovým trhom. Tým dodatočne pomohli správy z US ekonomiky v podobe predaja existujúcich domov za október, ktoré skončili s prudkým nárastom a na najvyššej úrovni od februára 2007. Celkovo sa darilo všetkým segmentom akciového indexu SP500 a každý z nich si odniesol zisk minimálne 0,9%.

Po zatvorení akciového trhu pozitívne správy ešte z časti pokračovali, kedy ešte lepší než pred dvoma týždňami avizovaný výsledok ponúkol najväčší predajca osobných počítačov na svete, Hewlett-Packard. Zisk za 4Q skončil na úrovni 1,14 USD oproti očakávaniami 1,13 USD. Nakoľko ale investori počítali so silným výsledkom od tohto gigantu, ukončili akcie after hours obchodovanie so stratou 0,63%.

Ratingové agentúry upozorňujú na problémový sektor

Tým ale pozitívne správy skončili a ázijské trhy sa zahalili do strát. Po návrate japonských obchodníkov na trh po dni voľna sa akciovým trhom príliš nedarilo, nakoľko včerajšie globálne testovanie bánk agentúrou Standard and Poor´s ukázalo, že japonské banky stále z hľadiska výšky kapitálu ostávajú medzi najslabšími. Akcie Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. poklesli o 4%, akcie Mitsubishi UFJ Financial Group stratili 3%. Prvej menovanej banke zároveň poškodili aj správy, že banka pripravuje nové kolo predaja akcií. Zároveň sa na adresu japonských bánk vyjadrila aj ratingová agentúra Fitch s tým, že nízka kvalita úverových portfólií by mohla znížiť výkonnosť, kapitál a ziskovosť hlavných bánk. Index Nikkei 225 ukončil dnešné obchodovanie so stratou 1,01%, piatou v rade za sebou, Hang Seng poklesol o 1,53%. Najviac dnes ale klesli akcie v Číne, keď Shanghai Composite stratil 3,45%. Za prudkým prepadom stáli okrem včerajších správ o možnosti tvrdších kapitálových požiadaviek pre banky aj dnešné slová akademika Zhang Ming-a, že vzhľadom na prítok špekulatívneho kapitálu by mohli byť prijaté kontroly prílevu kapitálu.

Európske akcie nasledujú červenú ázijskú seansu

Na tento vývoj dnes nasleduje aj európske obchodovanie a hlavné indexy starého kontinentu dnes klesajú, aktuálne FTSE 100 -0,54%, DAX 30 -0,73%, CAC 40 -0,88%. Postúpiť do zelených čísel sa im nepodarilo ani po tom, čo prieskum manažérov IFO z Nemecka skončil nad očakávaniami trhu a zároveň finalizácia  HDP za 3Q z krajiny skončila v súlade s prvým odhadom. Aktívne sú dnes na európskom trhu akcie banky Lloyds Banking Group, ktorá oznámila emisiu kmeňových akcií so značným diskontom oproti poslednej trhovej cene. Po otváraní v červených číslach sa ale nakoniec podarilo akciám spoločnosti postúpiť a tie pridávajú 1,59%.

TARP: Dvojsečná zbraň pre finančný sektor

Finančný sektor US ekonomiky tiež neunikol centru pozornosti a agentúra Bloomberg dnes informuje, že FED požiadal 9 bánk, ktoré doteraz nevyplatili pôžičky z plánu TARP, aby oznámili plány, ako chcú získané zdroje vrátiť. Celkovo 9 bánk získalo 142 mld. USD kapitálu. Stresovo-testovaných bolo začiatkom roka 19 bánk, no 10 z nich už získaný kapitál vrátilo. Správy o tom, že banky majú dostatok kapitálu na to, aby pôžičky z TARPu vyplatili, by pre sentiment boli veľmi pozitívne. No vzhľadom na to, že agentúra Standard and Poors varovala, že značná časť hlavných bánk je stále podkapitalizovaná (medzi nimi aj Citigroup), nedá sa táto správa považovať za príliš pozitívnu. Finančný sektor tak ostane centrom pozornosti aj počas US seansy.

Výhľad na dnes

Správy, ktoré dnes stiahli nadol akcie počas ázijskej seansy sa z časti dotkli aj US indexových futures a tie mierne klesajú. Zatiaľ je ale reakcia pomerne obmedzená, no vývoj by sa spolu s príchodom US obchodníkov mohol meniť. Okrem finančného sektora dnes v pozornosti akciového trhu budú aj výsledky revízie HDP za 3Q, kde sa očakáva revidovanie na nižší výsledok vzhľadom na obrovský nárast deficitu obchodnej bilancie v septembri. Trh ale z väčšej časti s revíziou počíta a tak sa trh bude sústreďovať skôr na údaje, ktoré by mohli ovplyvniť vývoj v budúcnosti. Takým je spotrebiteľská dôvera za november, ktorá sa očakáva s minimálnym zhoršením. To by mohlo byť vyvolané stále slabým pracovným trhom, kedy je najširšia miera nezamestnanosti U-6 až na úrovni 17,5%. Vzhľadom na tento údaj sa dá ale očakávať skôr slabší výsledok. Zároveň dnes bude zverejnený aj výsledok cien domov podľa Case-Shillerovej metodológie, kde by sa mal dostaviť ďalší nárast indexu vďaka stimulom pre realitný trh. Ich vplyv, daňové stimuly pre prvokupcov nehnuteľností, sme mohli vidieť včera. Tri dôležité výsledky a nálada vo finančnom sektore tak dnes budú kľúčové pre sentiment. Korporátny kalendár dnes neobsahuje žiadne kľúčové zverejnenia.

Decembrový futures kontrakt na index SP500 včera nedokázal prelomiť nad predchádzajúce maximá na úrovni 1112 bodov a tak zvolili obchodníci mierny ústup. Supportná hladina je stále na úrovni 1101 bodov, ktorý bol dnes síce mierne prelomený, no futures ostávajú nad ním. Jeho silnejšie prelomenie v prípade negatívnej reakcie US obchodníkov by poslal futures k supportu 1095 bodov s výhľadom na 1082 bodov. Rezistencia ostáva na úrovni 1112. Vzhľadom na to, že týždeň, kedy je sviatok deň vďakyvzdania býva pre akciové trhy skôr pozitívne, očakávame pohyby nadol skôr ako limitované.

Autor: Ján Beňák, CI KOMODITY a.s.

www.cikomodity.com