Zlato na nových maximách
Pridajte názor1. 12. 2009 - Zlato sa po prudkom prepade zaznamenanom na konci minulého týždňa (prepad súvisiaci s negatívnymi informáciami šíriacimi sa z Dubaja), kedy jeho cena prepadla v priebehu dva a pol hodiny o neuveriteľných 50 USD na troyskú uncu (cca.
Zlato sa po prudkom prepade zaznamenanom na konci minulého týždňa (prepad súvisiaci s negatívnymi informáciami šíriacimi sa z Dubaja), kedy jeho cena prepadla v priebehu dva a pol hodiny o neuveriteľných 50 USD na troyskú uncu (cca. 4,2%), otriaslo veľmi rýchlo. Už dva dni po prudkom prepade siahlo totiž opäť na nové historické maximá.
Futures kontrakt zlata s termínom dodávky február 2010 (GCG0) dnes vôbec po prvý krát v histórii prekonal úroveň 1200 USD za troyskú uncu, keď sa obchodovalo na úrovni 1200,50 USD za troyskú uncu. Úroveň 1200 USD pokorilo takmer aj spotové zlato, keď ho od dosiahnutia tejto méty delilo necelých 50 centov. Aktuálne (o 16:37 hod.) sa futures kontrakt GCG0 obchoduje na úrovni okolo 1196,50 USD za troyskú uncu, teda o niečo nižšie v porovnaní s novými maximami.
O tom, že zlato naskočilo opäť na „Býčí“ vlak svedčí aj intradenný pohyb zaznamenaný pri spotovom zlate denominovanom v eurách. Intradenne si na svoje konto pripisuje zisk 0,73%, pričom sa obchoduje aktuálne tesne nad úrovňou 791 EUR za troyskú uncu. Nové historické maximá pri spotovom zlate denominovanom v eurách však zatiaľ dnes dosiahnuté neboli. Od nových historických maxím nás však delil iba veľmi malý kúsok, a to iba zopár centov.
Pod rastom ceny zlata sa podpisujú predovšetkým očakávania investorov. Z dôvodu neutíchajúceho tlačenia peňazí by sa totiž zlatu mohlo veľmi dobre dariť aj naďalej. V krátkodobom horizonte investori sústreďujú svoju pozornosť predovšetkým na znehodnocujúci americký dolár. Z hľadiska stredno- a dlhodobého by hodnota zlata ako uchovávateľa hodnôt pri neustále sa zvyšujúcom objeme peňazí v obehu mala narastať takisto, a teda cena zlata má naozaj veľmi dobrý fundamentálny základ.
Pohľadom na dáta však v strednodobom horizonte podľa nášho názoru treba počítať aj s možným poklesom ceny zlata. Ten by navyše mohol byť dosť výrazný, a teda pri využívaní pákových produktov ako napr. futures kontraktov, CFD kontraktov a iných je potrebné byť v súčasnosti pri zlate veľmi obozretným.
Objem čistých špekulatívnych dlhých pozícií pri zlate obchodovanom na COMEXe podľa poslednej správy Commitment of Traders, ktorú včera vo večerných hodinách zverejnila Commodity Futures Trading Commission (CFTC), narástol v týždni končiacom 24. novembra o 11% v porovnaní s úrovňou z konca predchádzajúceho sledovaného týždňa. Objem čistých špekulatívnych dlhých pozícií dosiahol úroveň 262 331 kontraktov. Výrazne sa dosiahnutí tejto úrovne pričinil nárast dlhých pozícií a zároveň výrazný pokles krátkych pozícií špekulantov (hedge fondov, ETF fondov a iných subjektov patriacich do skupiny nekomerčných subjektov). Situácia so zlatom je tak pohľadom na nový CFTC report ešte viac vyhrotená, keďže nekomerčné subjekty majú otvorené už len zlomkové pozície na „krátkej“ strane (špekulácia na pokles ceny) v porovnaní s „dlhými“ pozíciami (špekulácia na rast ceny). Ako sme sa mohli viackrát už v histórii presvedčiť, k najvýraznejším pohybom na trhu prichádza práve vtedy, keď to trh najmenej očakáva. A inak by tomu nemuselo byť ani teraz.
Autor: Pavol Vejmelka, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.