Akcie: Obavy o spomalenie ekonomického rastu poslali americké akcie na osemmesačné minimá

Včerajšie obchodovanie na finančných trhoch sa nieslo v mimoriadne negatívnom duchu. Hneď počas ranného obchodovania živila nervozitu silná revízia aprílového rastu indexu čínskych predstihových ukazovateľov z 1,7 % na 0,3 %. Revidovaný nadol bol kvôli chybe výpočtu komponent začatých stavieb bytových a nebytových priestorov, ktorý pôvodne prispel k rastu až 1,3 %, napokon však jeho príspevok bol záporný vo výške 0,1 %. Subindex stavebnej aktivity v krajine tak v dôsledku vládnych opatrení na zastavenie bubliny na realitných trhoch klesá už tretí mesiac za sebou a avizované oživenie sa týmpádom nekoná.

Navyše rast tohto indexu o 1,7 % zverejnený pred dvoma týždňami naznačujúci pokračovanie prudkej expanzie čínskej ekonomiky bol jedným z faktorov, ktorý prispel k návratu hlavných akciových indexov na mesačné maximá v polovici júna. Jeho silná revízia nadol tak zhoršila očakávania ohľadom vývoja čínskej ekonomiky a odštartovala včerajšiu negatívnu náladu na finančných trhoch.

Čínsky index Shanghai Composite následne klesol o 4,27 %. Vo svete sa slabšie výsledky z Číny, najmä z jej stavebníctva, negatívne podpísali pod cenu akcií ťažobných a spracovateľských spoločností. V Londýne sa tak ocitli pod silným tlakom akcie ťažobného giganta Rio Tinto (-6,4 %), ktorému sa viac ako o štvrtinu tržieb stará Čína. Nedarilo sa ani akciám najväčšej ťažobnej spoločnosti na svete BHP Billiton (-5,8 %), či akciám oceliarskeho giganta ArcelorMittal (-6,3 %).

Vyhrotená situácia pokračovala pred zajtrajším vypršaním ročného tendra, ktoré odčerpá z európskeho finančného sektora 442 mld. eur, aj na medzibankovom trhu. Európskej centrálnej banke sa včera nepodarilo po prvý krát od začiatku nákupu štátnych dlhopisov problémových krajín eurozóny tieto nákupy sterilizovať, keď jej európske banky ponúkli len 33 mld. eur, kým týždenný objem nákupu dlhopisov bol 55 mld. eur. To len ukazuje, aká je v súčasnosti pre európske banky likvidita vzácna a európske banky si medzi sebou požičiavajú eurá na tri mesiace už za 0,76 % p.a., čo je najviac od septembra 2009.

Navyše denník Financial Times priniesol správu, že španielske banky lobujú u ECB, aby nesťahovala likviditu a vrátila sa k dvanásťmesačným namiesto trojmesačných tendrov. Španielske banky čakajú v dôsledku nelichotivej situácie na trhu s bývaním po prasknutí obrovskej realitnej bubliny ešte ďalšie straty a preto ich vysoké rizikové prirážky prakticky odstavujú od možnosti financovať sa z medzibankového trhu, čo ich činí závislými na financovaní od ECB. S vysokými stratami tak ukončili včerajšie obchodovanie akcie najväčších bánk v krajine Banco Santander (-6,8 %) a BBVA (-7,2 %).

Výpredaje na akciových trhoch sa ešte viac prehĺbili v popoludňajších hodinách po zverejnení Conference Board indexu americkej spotrebiteľskej dôvery, ktorý prudko klesol z júnových vyše dvojročných maxím 63,3b. na 52,9b (oč. 62,5 b.). Americkí spotrebitelia sú tak v dôsledku slabších ekonomických dát v posledných týždňoch skeptickejší ohľadom ďalšieho ekonomického vývoja a dostupnosti pracovných miest, čo môže ešte viac obmedziť tradičný pilier americkej ekonomiky spotrebu. Pokiaľ by tento trend pokračoval aj v nasledujúcich mesiacoch, mohlo by to priblížiť americkú ekonomiku k recesii. Obavy o výrazné spomalenie globálnej ekonomickej aktivity tak poslali včera nadol paneurópsky index ESTX o 4,2 % a americký S&P 500 o 3,2 % na osemmesačné minimá.