Zmŕtvychvstalý dolár

Séria negatívnych správ z US ekonomiky a opätovné obavy o stav bankového sektora a jeho možné ďalšie straty najmä z úverov včera prudko zvýšili averziu voči riziku. To spôsobilo horúčkovité výpredaje akciových bankových titulov. Správy o stiahnutí fiškálnych stimulov pre kupcov nehnuteľností rovnako vyvolal paniku na trhoch najmä keď väčšina analytikov očakávala pokračujúcu pomoc  US vlády.  Toto všetko tak pôsobilo ako voda na mlyn dolárovým býkom. EURUSD sa dostal včera počas NY devízovej obrátky do silného pullbacku a zlomil hneď niekoľko supportov, čo znamenalo jeho najprudší pád od letných dní  7. augusta. Doláru sa tak podarilo vymaniť z technickej defenzívy aj na dolárovom indexe a po celom trhu tak zaznamenal široké zisky. Zelená bankovka  je teda akoby pokropená živou vodu a zmŕtvychvstalá. Najviac sa to prejavilo voči komoditným menám, ktoré prudko strácali po masívnom prepade cien ropy. Otázne však je či úsmev na perách dolára je dobrá alebo zlá správa, keďže aktuálne silnejúci dolár jej prejavom každého zhoršenia počasia ekonomickej obnovy.

Pohľad na dolárový index:

Dnešné kľúčové makrodáta

Na poludnie bude publikovaný prieskum CBI teda britského združenia priemyslu v podobe distributívnych predajov. Uvidíme tak ako vnímajú situáciu UK obchodníci vzhľadom k tomu, že UK ostáva v recesii.  Ak vyjdú pozitívnejšie, libra by mohla pokračovať v rehabilitácii po silnom piatkovom výpredaji vzhľadom na negatívne dáta UK HDP za 3Q. Na kábli (GBPUSD) je kľúčom level 1,6360 (100-dňový kĺzavý priemer). Ak sa cene podarí stabilizovať nad touto hladinou ďalšie zisky by mohli byť na programe dňa. Na EURGBP kým sa nachádzame pod 50-dňovým kĺzavým priemerom (0,9140) existujú šance na ďalší prepad a to napriek všetkým negatívnym ostrovným fundamentom. Viaceré bankové domy (Deutsche bank, Goldman Sachs či UBS) totiž pripomínajú, že libra je na trhu silne podhodnotená a aj negatívnejšie dáta nemusia podnietiť k jej silnejšiemu výpredaju.

Omnoho dôležitejšie však budú US dáta z realitného sektora (Case Shiller index cien domov) o 14:00 a najmä spotrebiteľská dôvera  za október, pričom konsenzy trhu poukazujú na obnovu ekonomiky v podobe znižovania prepadu cien domov na ročnej báze a zlepšovania sa spotrebiteľskej dôvery. No je však zaujímavé vidieť "hard data" z bankového sektora, kde vidíme, že spotrebiteľ je bez peňazí a bez práce a počet nesplácaných úverov rastie. Zaujímavý rozpor medzi sentimentom a realitou na ktorý upozorňujeme už dlhšie, a ktorý trhy zatiaľ vo väčšej či menšej miere ignorovali. Dôvodom je najmä vytlačená dolárová stena FEDu, ktorá valcuje všetky fundamenty a rozkazuje (aspoň zatiaľ) akciám rásť.  Ak fundamenty budú sklamaním bude to znamenať zelenú pre ďalší rast svalov dolára.

Technika

 Z technického pohľadu sa však dolár stále nachádza v strednodobom slabnúcom trende a až zlomenie 1,4720/50 (spodná línia rastového kanála) by mohol znamenať definitívny obrat na trhu a vymazanie rizika rastu EURUSD až k 1,5160/1,52.

Z intradenného pohľadu  supporty smerom nadol sú 1,4830, 1,4795 až ak budú zdolané s prispením rastu averzie voči riziku a prepadu akciových trhov by do úvahy pripadal silný obratový support na už spomínaných 1,4720/50.  Rast EURUSD by mohol byť brzdený negatívnym sentimentom na trhoch a rezistenciami 1,4930/50 a následne 1,4980. Tie by však mohli prísť  v úvahu až popoludní v prípad výrazne lepších makrodát a ochoty akciových trhov korigovať svoje včerajšie straty. Intradenný setup je zatiaľ však naklonený v prospech dolára a teda pokračovanie pullbacku na páre EURUSD. Oči obchodníkov sa tak budú skôr zameriavať smerom nadol.

Autor: Stanislav Panis, CI KOMODITY a.s.

www.cikomodity.com